Leasing (İngilizce leasing - İngilizce'den leasing'e), sabit varlıkların edinilmesi biçimiyle ilgili bir tür finansal hizmettir. Leasingin konusu, ticari faaliyetlerde kullanılabilecek işletmeler, binalar, yapılar, ekipmanlar, araçlar ve diğer taşınır ve taşınmaz mallar dahil olmak üzere tüketilmeyen her türlü şeydir.

Leasing türleri. Kiralanan mülkün hizmetinin kapsamına göre: Kiralanan mülkün tüm hizmetinin kiracı tarafından üstlenilmesi durumunda salt kiralama Kiralayana kiralanan mülkün tüm hizmetinin verilmesiyle görevlendirilen tam kapsamlı hizmet kiralama Kısmi kiralama ile kiralama Kiraya verene yalnızca belirli işlevler mülk bakımı atandığında bir dizi hizmet

Süreye göre: Kısa vadeli kiralama (1 yıla kadar) Orta vadeli kiralama (1 ile 3 yıl arası) Uzun vadeli kiralama (3 yıldan fazla) Amaç: Gerçek kiralama Fiktif kiralama (amaç, daha fazla kar elde etmektir) vergi ve amortisman avantajları)

Geri ödeme derecesine göre: Bir sözleşme süresi boyunca kiralanan mülkün maliyetinin tamamen kiralayana ödendiği tam geri ödemeli kiralama Kiralama süresi boyunca kiralanan mülkün yalnızca bir kısmının ödendiği eksik geri ödemeli kiralama katılımcıların amaçlarına göre: Dönem kiralama - bir kerelik (bir dönem için) kiralama Yenilenebilir kiralama - ilk sözleşme süresinin bitiminden sonra uzatılır

Katılımcıların bileşimine göre: Mülk sahibinin bağımsız olarak kiraladığı doğrudan kiralama. Doğrudan kiralama yalnızca iki taraflı olabilir ve iki katılımcı tarafından düzenlenir: kiralayan ve kiracı Dolaylı kiralama - kiraya veren ve kiracıya ek olarak diğer ekonomik kuruluşların da kiralama işlemine katılması durumunda. Dolaylı kiralama şu şekilde sınıflandırılabilir: 1. üçlü kiralama (tedarikçi - kiraya veren - kiracı) 2. çok taraflı kiralama - katılımcı sayısı 4 ila 7 veya daha fazla olan (leasing ilişkisine hizmet eden ikincil katılımcılar vardır: banka, sigorta şirketi ve diğerleri)

Kiralama, ödemelere göre farklılık gösterir 1. Ödeme şekline göre: nakit ödemeler, ödemeler nakit kullanılarak yapıldığında; tazminat ödemeleri, ödemeler mal olarak veya kiraya verene bir kasa hizmeti sağlanarak yapıldığında; karışık ödemeler, nakitle birlikte yapıldığında ödemelere, mal veya hizmet ödemelerine izin verilir

2. Ödeme sıklığına göre: kiralama sözleşmesine eklenen, taraflarca kararlaştırılan bir programa göre ödenen periyodik ödemeler (yıllık, üç aylık, aylık); eğer periyodik taksitlerle birlikte kullanılan toplu ödemeler kiralayana avans ödemesi yapılır

3. Kira ödemelerinin ödeme yöntemine göre, bunlar ayırt edilir: kiracı tarafından kiraya verene aynı büyüklükte ödemeler sağlayan eşit paylarla yapılan ödemeler; kiralama işleminin tüm süresi boyunca artan miktarlarda ödemeler ( Kiralamanın ilk aşamasında kiracının kirayı küçük taksitler halinde ödemesi ve daha sonra ekipmanın geliştirilmesi ve üzerinde üretilen ürünlerin üretim oranının arttırılması, kiralama boyunca tek seferlik komisyon miktarının artırılması daha uygundur. işletme) azalan tutarlarla ödemeler (kiralamanın ilk döneminde kiracı borcunun çoğunu ödemeyi tercih eder)

Pazar sektörüne göre: Kiralama işlemindeki tüm katılımcıların aynı ülkede ikamet ettiği yurt içi kiralama. Harici (uluslararası) kiralama. Uluslararası kiralama, katılımcılarından en az birinin kiralama işleminin gerçekleştirildiği ülkede ikamet etmediği veya tüm kiralama katılımcılarının farklı ülkeleri temsil ettiği işlemleri içerir. 1. ihracat kiralama (ihracat kiralamada yabancı taraf kiracıdır ve kiralamaya konu olan ekipman ihracat sözleşmesi kapsamında ülkeden ihraç edilmektedir) 2. ithalat kiralama (ithalat kiralamada yabancı taraf kiraya veren konumundadır), ve ekipmanın ithalat sözleşmesi hükümlerine göre kiracının ülkesine teslim edilmesi) 3. Tüm katılımcıların farklı ülkelerde bulunduğu transit kiralama.

Kiralanan varlıkların türüne göre: Fiziki varlıkların leasingi, taşınır malların leasingi (makine ve teknik leasing); Gayrimenkul kiralama (bina ve yapıların uzun vadeli kiralanması): endüstriyel amaçlı gayrimenkul kiralama endüstriyel olmayan amaçlarla gayrimenkul kiralama

Kiralama biçimleri: yurt içi kiralama alt kiralama ile uluslararası kiralama Alt kiralama, bir kiralama sözleşmesi kapsamında kiracının, bir ücret karşılığında ve belirli bir süre için mülkiyetini ve kullanımını üçüncü kişilere (alt kiralama sözleşmesi kapsamındaki kiracılara) devrettiği, kiralanan bir varlığın alt kiralama türüdür. alt kiralama sözleşmesi hükümlerine göre, daha önce kiraya verenden kiralama sözleşmesi kapsamında alınan ve kiralamanın konusunu oluşturan mülk.

Tipik bir kiralama işlemi şuna benzer. 1. Kullanıcı (leasing ilişkisine girdikten sonra kiracı) leasing şirketine hangi ekipmanlara ihtiyaç duyduğunu bildirir. 2. Leasing şirketi, projenin likiditesinden emin olduktan sonra, bu ekipmanı, leasing konusu mülkü satan üreticiden veya diğer tüzel kişi veya kişiden satın alır. 3. Ekipmanın sahibi olan leasing şirketi (kiraya veren), bunu daha fazla geri alma hakkı (sözleşmeyle belirlenir) ile birlikte geçici kullanım için kiracıya devreder ve karşılığında leasing ödemeleri alır. Tipik bir kiralama işlemi şuna benzer. 1. Kullanıcı (leasing ilişkisine girdikten sonra kiracı) leasing şirketine hangi ekipmanlara ihtiyaç duyduğunu bildirir. 2. Leasing şirketi, projenin likiditesinden emin olduktan sonra, bu ekipmanı, leasing konusu mülkü satan üreticiden veya diğer tüzel kişi veya kişiden satın alır. 3. Ekipmanın sahibi olan leasing şirketi (kiraya veren), bunu daha fazla geri alma hakkı (sözleşmeyle belirlenir) ile birlikte geçici kullanım için kiracıya devreder ve karşılığında leasing ödemeleri alır.

İşlemde üç taraf bulunmaktadır: Kiralayan, Kiralanan Konunun mülkiyetini alan ve onu Kira Sözleşmesi hükümleri uyarınca geçici mülkiyet ve kullanım için Kiracıya devreden bir katılımcıdır; Kiracı – Kira Sözleşmesinin koşulları uyarınca, Kira Konusunu geçici olarak mülkiyete almayı ve ticari amaçlarla kullanmayı kabul eden bir katılımcı; Satıcı - Kiracı tarafından seçilen ve Kira Konusunu, bir Satış ve Satın Alma Sözleşmesi temelinde Banka'nın mülkiyetine devreden ve bunun daha sonra Kiracıya geçici mülkiyeti ve iş amaçları doğrultusunda kullanımı için Kiracıya devredilmesi amacıyla seçilen kişidir. Kira sözleşmesi.

ABD Leasing hizmetleri pazarında en öne çıkan ve en büyük olanlar ABD şirketleridir. Amerika Birleşik Devletleri'nde kiralama ilişkilerinin gelişme düzeyi, leasing pazarındaki katılımcıları birleştiren derneklerin sayısıyla kanıtlanmaktadır: Ekipman Kiralama Derneği Batı Ekipman Kiralayanlar Birliği Doğu Ekipman Kiralama Şirketleri Birliği Ekipman Kiralayanlar Birliği Ulusal Araç Kiralama Derneği Kamyon Kiralama ve Leasing Derneği Amerikan Otomotiv Leasing Derneği

ABD'de bir işlemin finansal kiralama şartlarını yerine getirebilmesi için şu özelliklere sahip olması gerekir: Kiraya verenin kiralanan ekipmana yapacağı minimum yatırım maliyetinin en az %20'si kadar olmalı; kiralama süresinin geçmemesi Ekipmanın kullanım ömrünün %80'i; kiracı, ekipmanı bu hakkın kullanıldığı tarihte belirlenen piyasa değerinin altında bir fiyata satın alma hakkına sahip olamaz. Amerika Birleşik Devletleri'nde en popüler olanı araç kiralamadır. Bu tür kiralama, bankalar tarafından kiraya veren olarak hareket ettiklerinde daha sık kullanılır.

Almanya Almanya'nın en büyük leasing şirketleri Avrupa'da lider konumdadır ve dünya sıralamasında üst sıralarda yer almaktadır. Bu büyük ölçüde personelin nitelik düzeyine, şirketlerin pazardaki kapsamlı deneyimine (yıllar) ve müşteriler için kabul edilebilir şartlarda gerekli finansmanın mevcudiyetine bağlıdır. Almanya'da finansal kiralama, sözleşmenin normal şekilde feshedilmesinin mümkün olmadığı belirli bir süre için akdedilen bir sözleşme olarak tanımlanır ve bu süre zarfındaki kira ödemeleri, en azından satın alma veya üretim maliyetlerini artı yeniden finansman maliyetleri de dahil olmak üzere ek maliyetleri kapsar. kiraya verenden 11. Bu tür bir kiralamaya genellikle tam ödemeli kiralama (tam ödemeli kiralama) adı verilir.

Kiralama işleminin özellikleri: mülkün hizmet ömrü ile ana kiralama süresi yaklaşık olarak eşittir; ekipmanın hizmet ömrü ilk kiralama süresinden önemli ölçüde daha uzunsa, kiracı sözleşmeyi uzatma veya satın alma hakkına sahiptir. ekipman; kiracının, kiralama süresi sonunda ekipmanı satarken kiraya verenin zararlarını tazmin etme yükümlülüğü. Satışın mali sonuçları olumlu ise, kiraya verenin değerinin en az %25'ini alması gerekir.

Japonya Japonya'da finansal kiralama, aşağıdaki iki temel gereksinimi karşılayan bir işlem olarak tanımlanır: 1. Kira süresinin sabit olması ve kira ödemesinin toplam tutarının, kiralanan ekipmanın edinilmesinin toplam maliyetine yaklaşık olarak eşit olacak şekilde belirlenmesi 2. Kira sözleşmesinin iptali süresi içinde yaptığı işlemler yasaktır

Bir finansal kiralama, aşağıdaki kriterlerden birinin karşılanması durumunda bir satış işlemi olarak kabul edilir: kiralama süresi sonunda, kiralanan varlığın sıfır veya nominal nakit bedeli karşılığında kiracıya devredilmesinin kararlaştırılması; ekipmanın kurulu olarak kiralanması Binanın taşınması mümkün olmayan ve dolayısıyla taşınamayan; kiracı tarafından belirlenen özel amaçlarla imal edilen makine, tesis veya teçhizatın başka bir amaç için kullanılması zor olması sonucunu doğuran, kiralama süresinin %70'inden kısa olması. Kiralanan malın yasal olarak belirlenmiş hizmet ömrü (bu hizmet ömrü 10 yıl veya daha fazla ise %60) ve kiracının satın alma hakkı vardır.

Finansal kiralama (kredi - kefalet) yalnızca şu durumlarda gerçekleşir: kiraya verenin ekipmanı bir sonraki kiralamasından önce satın alması; kiraya veren, kiracıya, önceden yapılan leasing ödemelerinin tutarını dikkate alarak, mülkü önceden kararlaştırılan bir fiyattan satın alma fırsatı sağlar; kiracının ekipmanı üretim veya ticari faaliyetler için kullanması.

Kazakistan'da, finansal kiralama mekanizması ve "leasing" kavramının kendisi, son on yılda hem KOBİ'lerin çoğunluğu hem de sıradan bireyler - potansiyel perakende - için yeni, bilinmeyen ve dolayısıyla daha az popüler bir finansman kaynağı olarak kaldı. borçlular. 2000'lerin ortalarında ülkede ortaya çıkan ve o dönemde yenilikçi olan diğer birçok finansal araçla birlikte leasing, sabırla zamanını bekleyerek yavaş yavaş ve yavaş yavaş popülerlik kazandı. Çoğu geçen yüzyılın ortasında faaliyete geçen sabit varlıkların önemli amortismanı ve bir leasing işleminin geleneksel banka kredilerine göre bir takım avantajları - bunlar, leasing'in hızla gelişmesine katkıda bulunan faktörlerdir. ülke.

Bugün, finansal kiralama da dahil olmak üzere leasing, Kazakistan'da yeterince popüler olmayı sürdürüyor, ancak bu finansal aracın kullanımı ekonomik kalkınma ve sosyal politikanın birçok sorununu çözecek. Bunun temel nedeni, yurt içi kiralama hizmetleri pazarının yasal, kurumsal, organizasyonel ve teknik nitelikte çözülmemiş sorunlara sahip olmasıdır. Sınırlayıcı faktörler arasında, her şeyden önce, “Finansal Kiralama” Kanunu, Medeni Kanun, Vergi ve Gümrük Kanunları önemli spesifikasyonlara tabi olduğundan, kiralama işlemlerine ilişkin yasal çerçevenin kusurlu olması yer almaktadır. Ayrıca, gerekli bilgilerin elde edilmesi için sınırlı koşullar da dahil olmak üzere, leasing hizmetleri pazarının modern altyapısının bulunmaması; uluslararası düzeyde de dahil olmak üzere daha karmaşık kiralama operasyonlarının organize edilmesi ve yürütülmesi için modern teknolojilerin yetersizliği. Kazakistan 1988 Uluslararası Finansal Kiralama Sözleşmesine henüz katılmamıştır.

Piyasada yüksek riskler, sınırlı finansman koşulları, yüksek düzeyde yatırım, yüksek düzeyde peşinat ve kaynak maliyeti bulunmaktadır. Bir leasing yatırım projesinin etkinliğini hızlı bir şekilde değerlendirmeye yönelik bir metodoloji yoktur. Leasing şirketleri, cumhuriyetin çeşitli üreticilerinin ve bölgelerinin ekipman ve teknolojilere yönelik ihtiyaçlarını tam olarak incelemiyor. Aynı zamanda, birçok küçük ve orta ölçekli işletme, kiralamanın karlılığı ve beklentileri konusunda bir anlayışa sahip değildir. Uygulamada görüldüğü gibi, kiralama operasyonları tüm katılımcılar için çekici ve etkili olacak, ancak yüksek kaliteli bir iş planı varsa, hazırlanması hala birçok kişi için sorunlu görünüyor. Yabancı deneyimler dikkate alındığında operasyonel kiralamanın daha da geliştirilmesi gerektiği varsayılabilir. Bu durumda kiracı, kiralama süresinin bitiminde ekipmanı sahibine iade eder ve kiraya veren, asıl geliri tam olarak bu ekipmanın ikincil piyasada satışından elde eder. Leasing yükümlülüklerinin menkul kıymetleştirilmesi, leasing anlaşmalarına dayalı menkul kıymet ihracı, tedarikçilerden özsermaye finansmanının organizasyonu ve leasing işlemleri olmalıdır.

Tarafların yükümlülüklerini güvence altına almak için risklerin çeşitli bankalar arasında dağıtılmasına yönelik sözleşmeye dayalı mekanizmaların ve sigorta ilkelerinin kullanılması uygun görünmektedir. Kazakistan'ın ekonomik gelişiminin mevcut aşamasında, kredi ve iş riskini dağıtmak için en uygun seçeneklerden biri, üç leasing kuruluşunun aynı anda yatırımcı olarak hareket ettiği, birleşik emtia-para kiralama operasyonları planının uygulanmasıdır: üretici, banka, ve kiracı. Havacılık endüstrisinde ve tarımda kiralama mekanizmasını kullanan devletin deneyimi, kiralamanın geliştirilmesine önemli bir ivme kazandırabilir.

Ülkemiz aşağıdaki unsurları içeren kapsamlı bir programdan yoksundur: leasing hizmetleri pazarının daha gelişmiş bir altyapısı düşünülmeli ve oluşturulmalıdır; bu altyapı şunları içerecektir: nitelikli personelin eğitimi, sağlanan hizmetlerin bilgi kapsamı; leasing işlemlerinin uzun vadeli (3 yıldan fazla) kredilendirilmesi konusunda bankalara daha geniş bir yelpazede fayda sağlanması; Kiralama sırasında %100 teminattan kaçınmak için bir garanti sisteminin geliştirilmesi (örneğin sigorta). Halihazırda alınan önlemlerle (uluslararası kiralama sözleşmeleri kapsamında para birimi kontrolünün olmaması) birlikte, kiralama çerçevesinde yabancı yatırımı çekmeye yönelik bir dizi önlemin güçlendirilmesi.

Leasing yüzde 100 finansman içerir ve borç tutarının tamamının hızlı bir şekilde geri ödenmesini gerektirmez, leasing, finanse edilen varlıkların ihtiyaçlarına tam olarak uygun olarak kiracıya finansman sağlar. Bu, özellikle daha köklü şirketlerin kullanabileceği kredi veya döner kredi finansmanının rahatlığına ve esnekliğine sahip olmayan küçük borçlular için faydalıdır. Kira sözleşmesi, kiracıların belirli özellikleri dikkate alınarak geliştirilebilir; birçok kiracının, mali yeteneklerinin büyük ölçüde sınırlı olduğu uzun vadeli mali planları vardır. Leasing, bu tür kısıtlamaların üstesinden gelmenize olanak tanır ve böylece yatırım ve finansal planlamada daha fazla hareketliliğe katkıda bulunur; leasing, kiracının karar vermedeki esnekliğini artırır. Satın alırken sadece “satın almamak” alternatifi varken, kiralamada kiracının seçeneği daha geniştir. Kiracı, çeşitli koşullara sahip leasing sözleşmelerinden kendi ihtiyaçlarına ve yeteneklerine en yakın olanı seçebilir.Leasingin avantajları.

Kiralamanın spesifik dezavantajları aşağıdakileri içerir: Kiralamanın nihai maliyeti genellikle krediyle ekipman satın almaktan daha yüksektir; ödemeler zorunludur ve ekipmanın durumuna ve ticari faaliyetlerin sonuçlarına bakılmaksızın zamanında yapılır; ekipmanın hızlandırılmış amortismanından elde edilen faydalar kiralayana gider; işletmenin finansal riskleri artar; ek garantiler veya teminatlar gereklidir; işlemin yasal karmaşıklığı vb.

CJSC "Sberbank Leasing": Rusya Federasyonu leasing pazarında 18 yıl Tüm endüstrilerde ve bölgelerde Rus ekonomisinin endüstriyel büyümesini ve modernleşmesini teşvik etmek. Küçük ve orta ölçekli işletmelerin gelişmesine yardımcı olun. Sağlıklı bir ekonominin temeli olan Rusya'da orta sınıfın oluşumuna katkıda bulunun. Başarısı çalışanlarının profesyonelliğine ve enerjisine dayanan, dünyanın en iyi leasing şirketlerinden birini yaratmak. MİSYON Şirket hakkında Sberbank of Russia'nın %100 iştiraki OJSC Federal ölçekte bölgesel ağ - 62 şube, Belarus, Ukrayna ve Kazakistan'da bağlı ortaklıklar Kredi notu Fitch BBB "Güvenilirlik" ve "kategorilerinde "Rusya'nın Finansal Eliti" ödülünün sahibi 2011 Yılının Leasing Şirketi" » 2011 yılı sonuçlarına göre Şirket, RA'dan “Uzman” - “Küçük işletmelerle çalışma konusunda lider şirket - 2011”, “Gayrimenkul kiralama segmentinin lideri - 2011”, “ diplomalarını aldı. Segmentin lideri - yük taşımacılığı kiralama - 2011”

Sberbank Leasing, Rusya Federasyonu'ndaki leasing pazarının lideri 3 milyardır. ovmak. İş ölçeğinin 3 yılda 4 kat büyümesi Leasing portföy hacmi açısından ilk 5: Rusya Federasyonu leasing pazarında lider konum Sberbank Leasing, Rusya Federasyonu leasing pazarında ilk 3 leasing şirketi arasında yer alıyor her türlü mülk ve hedef müşteri segmenti Önde gelen tedarikçiler, ekipman ve nakliye üreticileriyle ortaklık ilişkileri

İçindekiler 4 1Müşteri için kiralamanın avantajları5 2Sberbank Leasing ürünleri vitrini8 3Binek araç kiralama9 4Ticari araç kiralama10 5Yük taşımacılığı kiralama11 6Özel ekipman kiralama12 7Otobüs kiralama13 8Perakende kiralama ürünlerinin tedarik planı14 9İletişim bilgileri15

Leasing, projelerin finansmanı için en uygun araçtır 5 Banka kredisiFinansal kiralama Ne finanse edilir? Her türlü mal, likit mal türlerinin tercihi Taşınır mal Taşıtlar; Özel ekipman Makbuzun mevcudiyeti Mali analiz. borçlunun durumu İşlem için ek teminat ihtiyacı Daha genişletilmiş belge listesi En likit mülk için - borçlu için minimum gereksinimlerle leasing riskinin alınması Minimum avans Ek teminat yok Minimum belge listesi Maliyet Düşük finansman maliyeti Hayır komisyonlar Kredinin sadece %'si maliyet fiyatına dahildir Daha yüksek maliyet Bir krediyle karşılaştırıldığında komisyonlar vardır Hızlandırılmış amortisman kullanımı Kira ödemelerinin maliyet fiyatına atfedilmesi Mahsup için kiralama ödemelerinde KDV kabul etme imkanı Hizmetler Yok Belge toplamada yardım Müşteri Odaklı yaklaşım Belirli özellikler Yok Bilanço dışı muhasebe İşletme sermayesi tasarrufları

Leasing, projelerin finansmanı için en uygun araçtır. Hesaplama örneği. 6 MOTORLU TAŞIMACILIK'IN KDV'Lİ BAŞLANGIÇ MALİYETİ KDV'SİZ MOTORLU TAŞIMACILIK MALİYETİ %30 KİRALAMA/KREDİ DÖNEMİ36 KDV'SİZ KİRALAMA ÖDEMESİ Amortisman VERİMİ108 HIZLANDIRILMIŞ Amortisman Oranı3 EMLAK VERGİSİ%2,20 GELİR VERGİSİ%20,00 KDV%18,00

Leasing, projelerin finansmanı için en uygun araçtır. Hesaplama örneği. 7 KİRACI KREDİ EKONOMİSİNE NAKİT AKIŞI KDV İLE PEŞİN ÖDEME EMLAK VERGİSİ ÖDEME FİNANSMAN MALİYETİ GERİ ÖDEME KİRALAMA HİZMETLERİ KDV ÖDEMESİ SATIN ALMA İÇİN TOPLAM REFERANS MALİYETLER KDV İADESİ KİRALAMA DÖNEMİ GELİR VERGİSİNDE İNDİRİM (3 YIL) SAHİP OLMADAN TOPLAM BİLGİ GELİRLERİ TOPLAM MÜŞTERİ MALİYETLERİ SONUÇ KİRALAMADA TASARRUF KREDİYE GÖRE % OLARAK AÇIK TASARRUF %13,29 TARNPORT'UN BAŞLANGIÇ MALİYETİNİN %'SİNDE TASARRUF %12,74

Ürün vitrini Sberbank Leasing 8 Finansmanın özellikleri Rekabet avantajları Her mülk türü için 2 finansman seçeneği sunulmaktadır Standart - Aylık leasing ödeme maliyetlerini en aza indirmek isteyen Müşteriler için Hafif - Avans ödemek için gereken para miktarını en aza indirmek isteyen Müşteriler için Asgari belge paketi Sberbank Leasing CJSC müşterileri için önde gelen otomotiv ve özel ekipman üreticilerinden özel koşullar İşlemde hızlı karar verme Müşteri odaklı yaklaşım Yük taşımacılığı Yük taşımacılığı Binek araç taşımacılığı Binek araç taşımacılığı Hafif ticari taşımacılık Hafif ticari taşımacılık Özel ekipman Otobüsler

Binek araç kiralama 8'e kadar koltuk sayısına sahip 9 yeni Rus ve yabancı üretim binek otomobil Ürün parametreleri StandardLight %20'den %10'a kadar peşin ödeme Fiyatta %5,08'den %6,94'e artış 1 kiralanan ürün için finansman miktarı Artık yok 6 milyon ruble'den fazla Müşteri için finansman limiti 12 milyon ruble'den fazla değil Kira sözleşmesinin süresi 12, 24, 36, 37 ay Ödeme planı yıllık gelir ve eşit olarak azalan ödemeler Finansman para birimi Rus rublesi 3 iş gününden itibaren işlem karar süresi Bakiye sahibi seçilebilir kiralayandan veya kiracıdan * Binek araç kiralama Binek araç kiralama * Bireysel girişimcilerle yapılan işlemlerde kiralama konusunun muhasebeleştirilmesi yalnızca Kiraya verenin bilançosunda yapılır.

Ticari araç kiralama 10 Ürün parametreleri StandardLite Peşin ödeme %25'ten %15'e Fiyat artışı %5,09'dan %6,95'e kadar Kiralanan 1 ürün için finansman miktarı 6 milyon ruble'den fazla değil Müşteri için finansman limiti 12 milyon ruble'den fazla değil Süre kiralama sözleşmesinin 12, 24, 36, 37 ay Ödeme planı yıllık gelir ve eşit olarak azalan ödemeler Finansman para birimi Rus rublesi 3 iş gününden başlayan işlem karar süresi Bakiye sahibi, kiraya veren veya kiracı arasında seçim yapabilir* Yeni hafif ticari araçlar ve izin verilen maksimum ağırlığa sahip kamyonlar 5 tona kadar Ticari araç kiralama Ticari araç kiralama * Bireysel girişimcilerle yapılan işlemlerde kiralama konusunun muhasebeleştirilmesi sadece Kiralayanın bilançosunda yapılır.

Yük taşımacılığı leasingi 11 Genel amaçlı kamyonlar, kamyon çekicileri, damperli kamyonlar, römorklar ve yarı römorklar. Kiralanan ürünün izin verilen maksimum ağırlığı 5 tonun üzerinde olmalı, ancak 35 tonu geçmemelidir Yük taşımacılığı kiralama Ürün parametreleri StandardLight Yabancı üreticilerin arabaları için %25'ten peşin ödeme; Rus üreticilerinin ve BDT ülkelerinin üreticilerinin otomobilleri için %30'dan, yabancı üreticilerin otomobilleri için %15'ten; Rusya ve BDT ülkelerinden gelen otomobiller için% 25'ten. Fiyatta %4,97'den %6,82'ye artış 1 kiralanan ürün için finansman miktarı 6 milyon ruble'den fazla değil Müşteri için finansman limiti 12 milyon ruble'den fazla değil Kira sözleşmesinin süresi 12, 24, 29, 36, 48 ay Ödeme planı yıllık gelir ve eşit oranda azalan ödemeler Finansmanın para birimi Rus rublesi İşlemin süresi 3 iş gününden itibaren Bakiye sahibi, kiralayan veya kiracı arasında seçim yapılabilir* *Bireysel girişimcilerle yapılan işlemlerde kiralanan varlığın kaydı yalnızca Kiralayanın bilançosuna yapılır

Özel ekipman kiralama 12 Kendinden tahrikli makineler ve genel amaçlı mekanizmalar, belirli özel ekipman türleri Ürün parametreleri StandardLight %35'ten %25'e kadar peşin ödeme Fiyatta %7,29'dan %5,37'ye artış 1 kiralanan ürün için finansman tutarı En fazla 6 milyon ruble Müşteri için finansman limiti Artık yok 12 milyon ruble Kira sözleşmesinin süresi 21, 24, 36 ay Ödeme planı yıllık gelir ve eşit olarak azalan ödemeler Finansman para birimi Rus rublesi İşlemin süresi 3 iş gününden itibaren Bakiye sahibi kiraya verenden seçilebilir veya kiracı* Özel ekipmanların leasingi Özel ekipmanların leasingi *Bireysel girişimcilerle yapılan işlemlerde leasing konusunun muhasebeleştirilmesi sadece Kiralayanın bilançosunda yapılır.

Otobüs kiralama 13 7 m'ye kadar küçük otobüs ve 12 m'ye kadar orta boy otobüs Ürün parametreleri StandardLight %35'ten %25'e kadar peşin ödeme Fiyatta %7,29'dan %5,37'ye artış 1 kiralanan ürün için finansman miktarı 6 milyon ruble'den fazla değil Finansman müşteri limiti 12 milyon ruble'den fazla değil Kira sözleşmesinin süresi 24, 36 ay Ödeme planı yıllık gelir ve eşit olarak azalan ödemeler Finansman para birimi Rus rublesi 3 iş gününden itibaren işlem işlem süresi Bakiye sahibi, kiralayan veya kiracı arasında seçim yapılabilir * Otobüs kiralama * Bireysel girişimcilerle yapılan işlemlerde kiralama konusunun muhasebeleştirilmesi yalnızca Kiraya verenin bilançosunda yapılır.

Kiralama sağlamanın genel şeması 14 Mülk satıcısı Kiracı 1. Bir kiralama sözleşmesinin imzalanması 2. Bir satın alma ve satış (tedarik) sözleşmesinin imzalanması 3. Bir kiralama sözleşmesi kapsamında avans ödemesinin ödenmesi 4. Satıcıya mülkün ödenmesi 5. Kabulü bir Sberbank çalışanının mülkü Leasing 6. Kiracıya mülk ihracı Kira sözleşmesi Satış ve satın alma sözleşmesi (tedarik) 2 KM SBL 5 6

İletişim bilgileri 15 Kuruluşun adı CJSC “Sberbank Leasing” AdresMoskova, Vorobyovskoye Shosse, 6 Kazan şubesinin adresi Kazan, st. Ershova, 1A (İş Merkezi "Korston"), ofis 867, 865 Şube Müdürü Ibragimov Renat Minnetagirovich Telefon (843) Faks (843) Web sitesi

Kazak Finans ve Ekonomi Akademisi

Departman ______________________

Ders çalışması

Para Kredi Bankası tarafından

konu: Ticari bankalarda leasing işlemleri

Öğrenci Abişev Arman Grup FC-24

Zhumageldyevich _________________________

Danışman________________ Chengelbaeva Makpal Gabdulmavlyutovna

komisyon ________________

________________

___________________

Semey 2009

GİRİŞ 3

1 EKONOMİK BİR KATEGORİ OLARAK KİRALAMA KAVRAMI VE ÖZÜ 5

1.1 Kiralamanın ekonomik özü ve ana türleri 5

1.2 Kiralamanın özellikleri ve ayırt edici özellikleri 7

1.3 Gelişmiş ülkelerde leasing işlemlerinin yürütülmesi 10

2 KAZAKİSTAN CUMHURİYETİ'NDE 2006-2009 YILI KİRALAMA İŞLEMLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ VE ANALİZİ 13

2.2 Kiralama faaliyetlerinin kiracı tarafından değerlendirilmesi ve karma finansman 14

2.3 Kazakistan'da kiralamanın mevcut durumunun analizi 17

KAZAKİSTAN'DA KİRALAMAYI İYİLEŞTİRECEK 3 ANA SORUN VE OLAYLAR 21

3.1 Kazakistan Cumhuriyeti'nde kiralamanın oluşumu ve gelişimi sorunları 21

3.2 Kazakistan'da leasing operasyonlarının geliştirilmesine yönelik önlemler 23

SONUÇ 26

KAYNAKLAR 28

UYGULAMALAR 30

GİRİİŞ

Modern ekonomik koşullarda, ekonomik kalkınmadaki artan belirsizlik, yatırım faaliyetleri de dahil olmak üzere çeşitli girişimcilik türlerine olan ilginin artmasına katkıda bulunmaktadır. Ekonomik açıdan gelişmiş ülkelerin çoğu, ekonomik krizden çıkmaya çalışırken, yatırım faaliyetlerini hızlandırmış ve ürünlerin rekabet gücünde keskin bir artışa neden olan sorunları çözmüştür. Bu bağlamda, çeşitli ekonomik ilişki biçimlerinin kullanımı, özellikle mülkün geçici kullanımı ve mülkiyeti olan leasing, sermayeyi ekonominin hayati sektörlerine çekmek için koşullar yaratmak, finansal kaynakların rasyonel kullanımı için giderek daha önemli hale geliyor. , malzeme ve işgücü kaynakları, küçük işletme desteğinin sağlanması.

Leasing işlemleri ticari bankaların çok çeşitli operasyon türlerine aittir. Sadece bankalar tarafından gerçekleştirilememesine rağmen, bankalar en güçlü leasing kredi verenleridir ve bu nedenle bu operasyonların özellikleri açısından büyük önem taşımaktadırlar. Leasing, sermaye yatırımlarının uzun vadeli finansmanının özel bir şeklidir. Leasing, banka kredilerine iyi bir alternatiftir ve kendi finansal kaynaklarınızın kullanılmasını içerir. Leasing, Batı ülkelerinde yaygın olarak kullanılan, en umut verici kiralama şekli haline geliyor. Günümüzde sayıları sürekli artan leasing hizmetleri pazarında çok sayıda leasing şirketi faaliyet göstermektedir. Bu şirketler serbest bırakılan üretim kapasitesini harekete geçirebilmekte ve endüstriyel ve ticari işletmelerin ekipman (mülk) kullanımındaki ihtiyaçlarını önemli ölçüde karşılayabilmektedir. Üstelik finansal kaynak sıkıntısı çeken bu yapılar, üretimleri için teknolojik ekipman sağlayarak birçok işletmenin hayatta kalmasına yardımcı olabilir; Mevcut koşullarda son derece önemli ve Kazakistan ekonomisi için önemli olan krizin üstesinden gelinmesinin ve gelecekteki ekonomik toparlanmanın temellerini atmak.

Ekonominin tüm sektörlerinde ve özellikle Kazakistan'ın tarımsal-sanayi kompleksinde, fiziksel olarak yıpranmış ve geçerliliğini yitirmiş sabit sermayenin hızlı ve radikal bir şekilde yenilenmesine yönelik acil ihtiyaç, küçük ve orta ölçekli işletmelerin kalkınma hızını ve ölçeğini hızlandırma ihtiyacı. Büyük ölçekli işletmelerin teknik ve teknolojik desteği, leasing olgusuna yakın ilgi ve pratik ilginin oluşmasına neden olan en önemli önkoşuldur.

Ticari kuruluşların çıkarlarını aracılık faaliyetlerinden maddi üretim alanına taşımaya yardımcı olan kiralama işlemleri, uzun süredir yurt dışında geleneksel bir faaliyet alanı haline gelmiştir. Etkin işleyen bir kiralama hizmetleri piyasası, üretimin istikrarını ve ticari kuruluşların rekabet gücünü önemli ölçüde etkileyen bilimsel ve teknolojik ilerlemelerin kullanımını etkinleştirir.

Banka çalışanları ve finansörler genellikle leasingi, sermaye yatırımlarını, sabit kıymet yatırımlarını finanse etmenin bir biçimi ve aynı zamanda sanayileşmiş ülkelerde son yıllarda büyük gelişme gösteren yeni bir kredi türü (banka, ticari ve tüketici kredisi ile birlikte) olarak değerlendirmektedir. bankacılık, yatırım hizmetleri olarak sınıflandırıyor.

Çoğu yerli ekonomist, kiralamayı makine, ekipman, araç ve üretim tesislerinin kiralanması veya uzun vadeli olarak kiralanması olarak anlıyor.

Kiralama ilişkileri türlerinin çeşitliliği, yalnızca işletmedeki yatırım süreçlerini yoğunlaştırmaya değil, aynı zamanda işletme sermayesinin cirosunu hızlandırarak, fazla stokları azaltarak, ürün satış hızını artırarak faaliyetlerinin finansal ve ekonomik göstergelerini iyileştirmeye de olanak tanır. Modern ekonomik koşullarda, birçok işletme ödeme yapmama ve ürünleri için yüksek fiyatlar sorunuyla karşı karşıya kaldığında, hammadde ve malzeme tedarikçileri ararken, ticari kuruluşların yalnızca hayatta kalmaları değil, aynı zamanda işlerini geliştirmeleri de gerekiyor.

Dolayısıyla bu dersin amacı ticari bankaların leasing işlemlerinin temellerini teorik olarak incelemektir. Konuyu detaylandırmak için aşağıdaki görevler çözülecektir: birincisi, leasing işlemlerini, özlerini ve türlerini dikkate almak, ikinci olarak, leasing bankacılığı işlemlerini yürütme prosedürünü belirlemek ve ayrıca bankaların leasing'in ekonomik faydaları içindeki yerini araştırmak. operasyonlar. Kiralama ve kiralama işlemi kavramının özünü dikkate almak, uygulama prosedürünü ve katılımcılarını belirlemek gerekir. Aynı zamanda, bankaların yalnızca leasing operasyonlarını yürütmedeki rolüne değil, aynı zamanda bunların bir bütün olarak ekonomik büyüme üzerindeki etkisine ilişkin soru da kaçınılmaz olarak ortaya çıkıyor.

1 EKONOMİK BİR KATEGORİ OLARAK KİRALAMA KAVRAMI VE ÖZÜ

1.1 Kiralamanın ekonomik özü ve ana türleri

Ekonomik anlamda kiralama, maddi ve parasal biçimlere doğrudan yatırım yoluyla işletmelerin teknik olarak yeniden donatılmasını ve bilimsel ve teknolojik ilerlemenin hızlandırılmasını sağlayan bir mülkiyet ilişkileri kompleksidir. Modern ve evsel ticari faaliyetlerde “leasing” kavramı oldukça geniş yorumlanmaktadır. Kiralama ile bağlantılı olarak ortaya çıkan ilişkilerin karmaşıklığı, onun özü ve kökeni hakkında çeşitli bakış açılarının varlığını belirler. Leasing'in mali, ticari, hukuki ve teknik yönleri bulunmaktadır.

Kiralamanın ekonomik anlamı, mülkün geçici kullanım için devredilmesiyle bağlantılı olarak ortaya çıkan bir mülkiyet ilişkileri kompleksi olarak tanımlanmasıyla ifade edilir. Bu kompleks, kiralama sözleşmesinin yanı sıra, satın alma ve satış sözleşmesi ve kira sözleşmesi başta olmak üzere diğer sözleşmeleri de içermektedir. Leasing, bu sözleşmelerin karmaşık bir kombinasyonu ve bunların sonuçlanması sırasında ortaya çıkan ilişkilerin iç içe geçmesi ile karakterize edilir.

Leasing nispeten yeni bir finansman aracıdır ancak geleneksel formlarla karşılaştırıldığında önemli avantajlara sahiptir. Leasingin diğer yatırım yöntemlerine göre temel avantajı, bir girişimcinin sabit kıymet satın almak için gerekli finansal kaynakların yalnızca bir kısmıyla kendi işini kurabilmesidir. Bu durumda işletmeye kullanımı her zaman mümkün olmayan parasal kaynaklar değil, doğrudan üretim araçlarıyla sağlanır.

Leasing aynı zamanda müşteri için ek hizmetlerdir. Leasing'in özellikle önemli avantajları arasında, leasing şirketlerinin müşterilerine sunduğu oldukça geniş bir ek hizmet yelpazesi yer almaktadır.

Leasing türlerinin sınıflandırılması hem yurt dışı hem de yurt içi teori ve pratikte oldukça ciddi bir gerekçeye kavuşmuştur. Kiralama türlerini belirlerken sınıflandırma kriterlerini esas alırlar. (Ek A)

Bu işaretler şunları içerir:

1) işlemdeki katılımcıların bileşimi

2) kiralanan mülkün türü

3) geri ödeme derecesi

4) amortisman koşulları

5) hizmet kapsamı

6) operasyonların yürütüldüğü pazar sektörü

7) vergi ve amortisman avantajlarına yönelik tutum

8) kira ödemelerinin niteliği

İşlemdeki katılımcıların kompozisyonuna bağlı olarak, bunlar ayırt edilir: mülk sahibinin (tedarikçinin) nesneyi bağımsız olarak kiraladığı doğrudan kiralama (ikili işlem); dolaylı kiralama, mülkün devri bir aracı aracılığıyla gerçekleştiğinde. Bu durumda, klasik bir üçlü işlem (tedarikçi - kiraya veren - kiracı) veya büyük karmaşık işlemlerde - aracı kurumlar, tröst şirketleri, finansman kurumları ve diğerleri dahil olmak üzere 4'ten 6-7'ye kadar katılımcı sayısıyla çok taraflı bir işlem olabilir. .

Mülk türüne göre:

taşınır malların leasingi (makine ve teknik leasing);

gayrimenkul kiralama .

Mülkiyetin geri kazanılma derecesine göre:

bir sözleşme süresi boyunca kiralanan mülkün maliyetinin tamamen kiraya verene ödendiği tam geri ödemeli kiralama;

eksik geri ödemeli kiralama, bir sözleşme süresi boyunca kiralanan mülkün maliyetinin yalnızca bir kısmının ödenmesi durumunda.

Amortisman koşullarına bağlı olarak:

tam amortismanla ve buna bağlı olarak kiralanan nesnenin maliyetinin tam olarak ödenmesiyle kiralama;

eksik amortismanla ve dolayısıyla maliyetin kısmen ödenmesiyle kiralama.

Devredilen mülkün hizmet hacmine bağlı olarak aşağıdakiler ayırt edilir:

devredilen mülkün tüm bakımının kiracı tarafından üstlenilmesi durumunda net kiralama;

(mülkün tüm bakımının kiraya verene devredilmesi durumunda, tam kapsamlı hizmetlerle kiralama;

Kiraya verene mülkün bakımı için yalnızca belirli işlevler atandığında kısmi hizmet seti içeren kiralama.

Leasing işlemlerinin gerçekleştirildiği pazar sektörüne bağlı olarak aşağıdakiler vardır:

işlemdeki tüm katılımcıların bir ülkeyi temsil ettiği yurt içi kiralama;

harici (uluslararası) kiralama. Dış kiralama, taraflardan en az birinin veya tüm tarafların aynı anda farklı ülkelere ait olduğu işlemleri içerir.

Vergi ve amortisman avantajlarıyla ilgili olarak aşağıdakiler vardır:

(işlemin doğası gereği spekülatif olması ve yalnızca haksız vergi ve amortisman avantajları elde ederek en yüksek karı elde etmek amacıyla yapılması durumunda hayali kiralama;

İşlem sırasında yukarıdaki amacın asıl ve belirleyici amaç olmaması halinde geçerli kiralama.

1.2 Leasingin özellikleri ve ayırt edici özellikleri

Gelişmiş ülkelerde leasing operasyonlarının gelişimi oldukça hızlı ilerlemektedir. Finansal kiralama operasyonlarının toplam yatırım hacmi içindeki payı sürekli artmaktadır. Modern dönem, uluslararası kiralama kurumlarının yaratılmasıyla karakterize edilir. Böylece, Avrupa Kiralama Toplulukları Birliği 17 ülkenin dernek ve birliklerini kapsıyor. Bazı ülkelerde devlet kurumları leasingi küçük işletmelere yönelik özel bir destek biçimi olarak kullanmaktadır. Bu nedenle, Japonya'da küçük işletmelere kiralama hizmetlerinin sağlanmasını sağlamak için özel olarak bir organlar sistemi oluşturulmuştur.

Leasing, üçüncü bir şahıs için mülk satın alan ve ona uzun vadeli bir süre için kiralayan uzman (leasing) şirketi aracılığıyla sabit kıymet yatırımlarının özel bir finansman şekli olarak düşünülebilir. Böylece leasing şirketi aslında kiracıya borç vermiş oluyor. Bu nedenle leasinge bazen “kredi-kiralama” da denmektedir.

Malın mülkiyetinin satıcıdan alıcıya geçtiği alım satım sözleşmesinden farklı olarak, kiralamada, kiralanan varlığın mülkiyeti kiraya verende kalır ve kiracı onu yalnızca geçici kullanım için edinir. Kira sözleşmesinin sona ermesi üzerine kiracı, işlem nesnesini kararlaştırılan fiyattan satın alabilir, kira sözleşmesini uzatabilir veya sözleşmenin sona ermesi üzerine ekipmanı sahibine iade edebilir.

Leasing aynı zamanda kiralamadan da farklıdır:

1) Kiracıdan farklı olarak kiracı, mülk sigortasını, bakımını öder ve mülkün kaybolması veya hasar görmesi durumunda mal sahibine zararı tazmin eder;

2) Kiralama işleminin nesnesinde bir kusur tespit edilirse kiracı, bunu kiralayana değil, ekipman tedarikçisine sunar. Bu kapsamda kiralama işlemi süresince paralel olarak ekipman bakımına ilişkin tedarikçi garantisi verilmektedir.

Ekonomik açıdan leasing, ekipman alımı için sağlanan krediye benzer. Sabit kıymet kredisi ile borçlu, borcunu zamanında ödemek için ödeme yapar. Bu durumda banka, kredinin geri ödenmesini sağlamak amacıyla, kredinin tamamı geri ödenene kadar kredi verilen nesnenin mülkiyetini elinde tutar. Kiralama sırasında kiracı, ancak sözleşmenin sona ermesinden ve kiralanan mülkün tüm bedelinin ödenmesinden sonra kiralanan mülkün sahibi olur. Ancak bu benzerlik yalnızca finansal kiralama için tipiktir. Diğer bir kiralama türü olan operasyonel kiralamada ise klasik ekipman kiralamayla daha fazla benzerlik bulunmaktadır.

Yasal haliyle, bir kiralama işlemi, yatırım varlıklarının uzun vadeli kiralanmasının benzersiz bir türüdür. Bir kiralama işleminin açık bir tanımı büyük pratik öneme sahiptir, çünkü kanunla belirlenen yürütme kurallarına uyulmazsa, katılımcılar için bir takım olumsuz mali sonuçlarla dolu bir kiralama işlemi olarak kabul edilemez. işlem.

Leasing işleminin temeli:

1) işlemin amacı. Kiralama işleminin amacı, üretim döngüsü sırasında yok edilmediği sürece her türlü maddi varlık olabilir. Kiralanan nesnenin niteliğine göre taşınır ve taşınmaz malların kiralanması arasında ayrım yapılır;

2) kiralama konusu. Kiralama işleminin konuları, işlemin konusuyla doğrudan ilişkili olan taraflardır. Ayrıca doğrudan ve dolaylı katılımcılara ayrılabilirler. Kiralama işleminin doğrudan katılımcıları şunları içerir:

1) leasing firmaları ve şirketleri (kiraya verenler veya kiraya verenler); - üretim (endüstriyel ve tarımsal), ticaret ve ulaştırma işletmeleri ve nüfus (kiracılar veya kiracılar);

2) işlem nesnelerinin tedarikçileri - imalat (endüstriyel) ve ticaret şirketleri.

Bir kiralama işleminin dolaylı katılımcıları, kiralayana borç veren ve işlemlerin garantörü olarak hareket eden ticari ve yatırım bankaları, sigorta şirketleri, aracı kurumlar ve diğer aracı kurumlardır. “Leasing”, kiralama türü ne olursa olsun (kısa vadeli, orta vadeli veya uzun vadeli) kiralama ilişkisinde bulunan tüm şirketleri ifade eder. Faaliyetlerinin niteliğine göre son derece uzmanlaşmış ve evrensel olarak ayrılırlar. Yüksek düzeyde uzmanlaşan şirketler genellikle bir tür ürünle (binek otomobiller, konteynerler) veya bir grup standart türdeki mallarla (inşaat ekipmanı, tekstil işletmeleri için ekipman) ilgilenir. Bu firmalar kural olarak kendi makine filosuna veya ekipman tedarikine sahiptir ve bunları müşterinin ilk talebi üzerine tüketiciye (kiracıya) sağlar. Leasing şirketleri esas olarak bakımları kendileri yapmakta ve normal çalışır durumda tutulmasını sağlamaktadır. Evrensel leasing şirketleri çeşitli tipte makine ve ekipmanları kiralamaktadır. Kiracıya ihtiyaç duyduğu ekipmanın tedarikçisini seçme, sipariş verme ve işlemin amacını kabul etme hakkı sağlar. Kiralananın bakım ve onarımı tedarikçi tarafından veya kiracının kendisi tarafından yapılmaktadır. Bu nedenle kiraya veren aslında işlemin finansmanını organize eden bir kurum işlevini yerine getirmektedir. Leasing şirketleri nadiren bağımsız kabul edilir; diğer şirketlerle aile bağlarının olmaması. Çoğu, sanayi ve ticaret firmalarının, bankaların ve sigorta şirketlerinin şubeleri veya yan kuruluşları olarak faaliyet göstermektedir.

Bankaların leasing hizmetleri pazarına girişi, öncelikle leasing'in sermaye yoğun bir iş türü olması ve bankaların parasal kaynakların ana sahipleri olmasıyla açıklanmaktadır. İkincisi, leasing hizmetleri ekonomik yapıları gereği banka kredileriyle yakından ilişkilidir ve bankaya benzersiz bir alternatif olarak hizmet etmektedir. Finansal piyasadaki rekabet bankaları bu faaliyetlerini genişletmeye itiyor. Bankalar aynı zamanda bağımsız leasing şirketlerini de kontrol ederek onlara kredi sağlıyor. Leasing şirketlerine borç vererek kiracıları ticari kredi şeklinde dolaylı olarak finanse ederler;

3) kiralama süresi (kira süresi). Kira süresi, kiralama sözleşmesinin süresini ifade eder. Leasing, uzun vadeli kiralamanın özel bir şekli olduğundan, işlem nesnelerinin yüksek maliyeti ve uzun hizmet ömrü, kiralama süresinin zaman dilimini belirler. Kiraya veren ve kiracı, kiralama sözleşmesinin süresini belirlerken aşağıdaki hususları dikkate alır:

1) teknik ve ekonomik verilere göre belirlenen ekipmanın hizmet ömrü. Kira sözleşmesinin süresi, tesisin kiracı tarafından işletme koşulları dikkate alınarak, ekipmanın olası çalışma süresini aşamaz. Sözleşmenin süresi kanunla sınırlandırılabilir. Örneğin Avusturya'da amortismanın hesaplanması için kabul edilen sürenin alt sınırı %40'tır, üst sınırı ise %90'ıdır;

2) ekipmanın amortisman süresi devlet kurumları tarafından belirlenir. Finansal kiralamada sözleşme süresi genellikle amortisman süresine denk gelir;

3) işlemin daha verimli veya daha ucuz bir analogunun ortaya çıkma döngüsü. Ürünlerini kısa sürede güncelleyen sektörlerde bu faktörün özellikle dikkate alınması önemlidir: - Enflasyon süreçlerinin dinamikleri. Kiraya verenin hızlı artan enflasyonla uzun süre sabit kira ödemeleri ile anlaşma yapması kârlı değildir ve bunun tersi durumda fiyatlarda düşüş eğilimi olması durumunda kiraya veren sözleşmenin daha uzun vadeli olması için çabalar;

4) kredi sermaye piyasasının koşulları ve gelişimindeki eğilimler. Leasing şirketlerinin yaygın olarak banka kredisi kullanması nedeniyle, leasing faizine esas olan uzun vadeli kredi faiz oranlarının düzeyi, leasing sözleşmesinin süresine doğrudan etki etmekte;

4) kiralama maliyeti. Bir leasing projesinde en zor kısım, kiraya verene ödenecek kira ödemelerinin tutarının belirlenmesidir. Kiralama ve kiralama sırasında kira ödemelerinin tutarı büyük ölçüde kiralanan malın piyasa koşullarına göre belirlenir. Kiralama sırasında, kira ödemelerinin hesaplanmasının temeli, işlem nesnesinin maliyeti ve kiralama sözleşmesinin uzun süresi ile ilişkili olan metodolojik olarak sağlam hesaplamalara dayanmaktadır. Herhangi bir kira ödemesi aşağıdaki ana unsurları içerir:

1) amortisman;

2) işlemi gerçekleştirmek için kiraya verenin çektiği kaynakların ödenmesi;
3) kiraya verenin sağladığı hizmetlerden elde ettiği geliri de içeren kiralama marjı (%1-3)

1.3 Gelişmiş ülkelerde leasing operasyonlarının yürütülmesi

Amerika Birleşik Devletleri'nde çeşitli tipteki makine ve ekipmanların kiralanması işlemlerinin finansmanı her zaman aktif olarak kullanılmaktadır. Amerika Birleşik Devletleri'nde leasing, yıllar içinde ekipman yatırımlarının %30'undan fazlasını oluşturan ana yatırım aracıdır. Kiralama işlemleri, esnek ödeme planlarının kullanılmasını ve mülk muhasebesinde bilanço dışı bir yöntemin uygulanmasını mümkün kıldı. Bu koşullar Amerika Birleşik Devletleri'nde kiralamanın hızlı gelişmesine önemli ölçüde katkıda bulundu. Ayrıca leasing konusunda devlet desteği de vardı. Vergi, yatırım ve amortisman avantajlarının sağlanmasını sağladı. 1963 yılında Döviz Kontrolörü bankaların leasing faaliyetlerine girişmesine izin verdi. 1970 yılında, ulusal düzeyde işlemlerin kapsamına izin veren ve leasingi bankalar ve banka holding şirketleri için cazip bir finansal faaliyet haline getiren Banka Holding Şirketleri Yasası kabul edildi. Günümüzde pek çok banka holding şirketi leasing şubeleri işletmekte ve leasing şubelerine sahip bankaların sahibidir.

1972'de Federal Reserve Service (Fed) Yönetim Kurulu, bir banka holding şirketinin, tüm masrafları ödenmiş bir kiralamayla bağlantılı olarak aracı kurum veya danışman olarak hareket etmesine izin veren bir kararı kabul etti. 1974 yılında, bağlı ortaklıkların faaliyet kapsamı, gayrimenkullerin (belirli koşullar altında) kiralanmasını da kapsayacak şekilde genişletildi.Banka holding şirketleri, taşınır ve taşınmaz malları kiralama hakkına sahiptir; ulusal bankalar - yalnızca taşınır mülklerin leasingi.

Günümüzde bir işlemin finansal kiralama koşullarını sağlaması için aşağıdaki özellikleri taşıması gerekmektedir:

1) kiraya veren tarafından kiralanan mülke yapılan asgari yatırım, değerinin en az %20'si olmalıdır;

2) kiracı, ekipmanı bu hakkın kullanıldığı tarihte belirlenen piyasa değerinden daha düşük bir fiyatla geri satın alma hakkına (opsiyonuna) sahip olamaz;

3) kiracı, kiraladığı ekipmana, ayrılabilir iyileştirmeler olarak adlandırılanlar dışında yatırım yapamaz;

4) kiralama süresinin ekipman hizmet ömrünün %80'ini aşmaması;

5) kiralama döneminin sonunda, ekipmanın tahmini kalıntı değeri orijinal maliyetinin en az %20'si kadar olmalıdır;

6) Kiraya veren, vergi avantajlarından bağımsız olarak, leasing sözleşmesi kapsamında pozitif bir nakit akışı ve toplam kâr elde etmeyi beklemelidir.

Leasing hizmetleri pazarında ABD şirketleri en öne çıkan ve en büyük olanlardır. Tablo 1'de dünyanın en büyük 50 leasing şirketi arasında yer alan 12 şirkete ait veriler sunulmaktadır. (EK B)

Japonya'da finansal kiralama, aşağıdaki iki temel gereksinimi karşılayan bir işlem olarak tanımlanmaktadır:

1) Kiralama süresi kesin olarak sabittir ve kiralama ödemelerinin toplam tutarı, kiralanan ekipmanın satın alınmasının toplam maliyetine yaklaşık olarak eşit bir miktarda belirlenir.

2) Kira sözleşmesinin geçerlilik süresi içerisinde iptal edilmesi yasaktır. Japonya'da finansal kiralama bir satış işlemi olarak değerlendiriliyorsa kiracının vergi amortismanı alma hakkı vardır. Aksi halde kiraya verenin böyle bir hakkı olacaktır.

Finansal kiralama, aşağıdaki kriterlerden birinin karşılanması durumunda ürün satışına yönelik bir işlem olarak kabul edilir:

1) kiralama süresinin sona ermesi üzerine, kiralanan mülk sıfır veya nominal parasal tazminat karşılığında kiracıya devredilecektir;

2) binaya monte edilen ve bu nedenle bir yerden bir yere taşınamayan ekipmanın kiralanması;

3) Kiracı tarafından belirlenen özel amaçlar için üretilen tesis, makine veya teçhizatın kiraya verilmesi, dolayısıyla kiralanan varlığın başka amaçlarla kullanılmasının zorlaşması;

4) Kiralama süresinin, kiralanan mülkün yasal olarak belirlenmiş hizmet ömrünün %70'inden kısa olması (bu hizmet ömrü 10 yıl ve daha fazla ise %60'ı) ve kiracının satın alma hakkı vardır.

Japon leasing şirketi CenturyLeasingSystemInc'in faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgiler. tabloda gösterilmiştir.

Tablo 1 Leasing şirketi CenturyLeasingSystemInc.'in performans göstergesi, milyon dolar

Tam düzenlemede kiracılık, taşınır mallarla ilgili işlemlerde ekonomik sahibi belirler. Vergi amaçlı finansal kiralama tanımı aşağıdaki durumlarda geçerlidir:

1) sözleşme belirli bir süre için yapılır ve bu süre zarfında, her iki taraf da sözleşmeden doğan yükümlülüklerini yerine getirene kadar taraflardan biri tarafından feshedilemez (ana kiralama süresi);

2) Kiracı tarafından ana kiralama süresi boyunca ödenen kira ödemeleri, nesnenin kiraya veren tarafından satın alınması veya üretilmesi maliyetini ve finansman maliyeti de dahil olmak üzere tüm arızi masrafları kapsar.

1 Ocak 2009'dan bu yana, Alman mevzuatına, kiracının iflas etmesi durumunda, kiraya verenin, kiralanan varlıkların sahibi olarak diğer alacaklılar üzerinde öncelik hakkına sahip olduğu bir kural getirildi. Bir dizi Alman leasing şirketi dünyadaki en büyük yüz kiralayan arasında yer alıyor. (EK B) Bunlardan bir kısmının yıllık yapılan kiralama işlemleri 3 milyar doları aşmaktadır.

2 KAZAKİSTAN CUMHURİYETİ'NDE 2006-2009 YILI KİRALAMA İŞLEMLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ VE ANALİZİ

2.1 Kiralama işlemlerini düzenleyen düzenleyici ve yasal düzenlemeler

Ülkedeki kiralama ilişkilerinin yasal düzenlemesinin temelleri, Kazakistan Cumhuriyeti Cumhurbaşkanı'nın 24 Nisan 1995 tarih ve 2235 sayılı Kanun hükmünde olan “Vergiler ve Diğer Zorunlu Ödemeler Hakkında Kararnamesi” ile atılmıştır. bütçe." Bu Kararın 43. maddesinde kiralama (finansal kiralama) kavramı verilmektedir: “Amortismana tabi sabit kıymetlerin kiralanması, aşağıdaki şartlardan birini sağlaması durumunda kiralamadır (finansal kiralama):

1) kiralama süresinin sabit varlıkların hizmet ömrünün yüzde 80'ini aşması;

2) kiracının sabit varlıkları sabit bir fiyattan veya kiralama sonunda belirlenen bir fiyattan satın alma hakkına sahip olması;

3) kiralanan sabit varlıkların kiralama süresi sonundaki kalıntı değerinin, kiralama başlangıcındaki değerinin yüzde 20'sinden az olması;

4) tüm kiralama süresi boyunca ödemelerin cari (indirimli) maliyeti, kiralanan varlıkların maliyetinin yüzde 90'ını aşıyor."

Kiralamanın daha da geliştirilmesi, Kazakistan Cumhuriyeti Cumhurbaşkanı'nın 22 Aralık 1995 tarihli “Ülkenin kırsal ve tarımsal-endüstriyel kompleksini desteklemek için 1996-1997'de ek önlemler hakkında” Kararnamesi ve “Organizasyon Hakkında” hükümet kararı ile kolaylaştırıldı. 23 Aralık 1995 tarihli ve 1851 sayılı “Tarımsal-sanayi kompleksine kiralama esasına göre mühendislik ürünleri sağlanması hakkında” ve “Kazakistan Cumhuriyeti tarımsal-sanayi kompleksine mühendislik ürünleri sağlamak için bir leasing fonunun oluşturulması hakkında” 29 Ocak 1996 Sayı 117. Aynı hükümet kararları, ilgili “Tarımsal sanayi kompleksinde kiralamaya ilişkin Yönetmelik” ve “Kazakistan Cumhuriyeti tarımsal sanayi kompleksine mühendislik ürünleri sağlamak için kiralama fonuna ilişkin Yönetmelik” i onayladı.

Tarım ve Maliye Bakanlıkları, 7 Şubat 1996'da, Tarımsal Sanayi Kompleksi'ne makine mühendisliği ürünlerinin leasing yoluyla (agroleasing) sağlanmasına ilişkin geçici prosedürü onayladı; bu prosedürün, Kanun kabul edilinceye kadar yürürlükte olması gerekiyordu. Kazakistan Cumhuriyeti “Kiralama Hakkında.”

Ayrıca, Kasım 1995'ten Temmuz 1996'ya kadar, Cumhuriyet Hükümeti'nin, tarım sektörüne yönelik 100 milyon ABD Doları tutarındaki Asya Kalkınma Bankası (ADB) Program Kredisinin uygulanmasına ilişkin koşulları ve prosedürü düzenleyen dört kararı art arda kabul edildi. İlk dilimi leasing esasına göre gerçekleştirildi.

Kazakistan Cumhuriyeti Ulusal Muhasebe Komisyonunun 15 Kasım 1996 tarih ve 5 sayılı Kararı ile Muhasebe Standardı 17 “Kiralama Muhasebesi” onaylandı. Bu standardın amacı, özellikle finansal kiralama, cari kiralama, iptal edilemeyen (geri dönülemez) kiralamalar gibi kiralamalara ilişkin muhasebe prosedürlerini belirlemektir. Kazakistan Cumhuriyeti Medeni Kanununun Özel Kısmı Taslağı'nın 29. "Gayrimenkul kirası (kira)" bölümünde, esas olarak anlaşmanın kendi konularını kapsayan kiralamaya (Madde 565-572) ayrılmış 8 madde bulunmaktadır. Kira sözleşmesinin konusu ve esasları, kiralamada malın tesliminin satıcıya bildirilmesi, kazara mal kaybı ve masraf riski, kiracının kira sözleşmesi kapsamında ücret ödeme yükümlülükleri, kira sözleşmesi konusunun devri kiracıya, satıcının sorumluluğuna ilişkin hususlar.

2.2 Kiralama Faaliyetlerinin Kiracı Tarafından Değerlendirilmesi ve Karma Finansman

Bir kiralama işleminin değerlendirilmesi - kiraya verenin çıkarları açısından fizibilitesinin belirlenmesi.

Tüm potansiyel ev sahipleri ve kiracıların, kiralama işlemlerinden elde edilen sermaye getirisini bilmeleri gerekir; uzun vadeli kiralamaların koşulları genellikle müzakereler sırasında netleştirilir, dolayısıyla karşı taraflar birbirlerinin konumunu bilmelidir. Ev sahibi analizi şunları içerir:

1) genellikle kiralanan ekipmanın teslimat fiyatından kira sözleşmesi kapsamındaki avans ödemesinin çıkarılmasıyla elde edilen net nakit çıkışının belirlenmesi;

2) kiralayanın katlanmak zorunda olduğu kira eksi gelir vergisi ve bakım masraflarından oluşan periyodik nakit akışlarının belirlenmesi;

3) kiralamanın sonunda varlığın tasfiye değerinin vergiler hariç hesaplanması;

4) kira getirisinin kiraya verenin alternatif maliyetlerini aşıp aşmadığının, yani bu işlemin NBD değerinin pozitif olup olmadığının belirlenmesi.

Analizi kiraya verenin bakış açısıyla açıklamak için, analiz edilen şirketle ilgili bir örneği ele alalım.

1) Potansiyel kiralayan, cari gelirini faiz şeklinde alan ve toplam vergiyi T = %40 oranında ödeyen varlıklı bir kişidir.

2) Bir yatırımcı, aşağıdaki vergi sonrası getiriyi sağlayan %9'luk tahvil satın alabilir:

%9 x (1 - T) = %9 x 0,6 = %5,4.

Bu, bir yatırımcının benzer riske sahip alternatif bir yatırımdan elde edebileceği getiridir.

3) Varlığın beşinci yılın sonundaki tasfiye değeri 1.000 tengedir. Beşinci yılın sonunda bilançoda kalan değer 600 tenge olacağından geriye kalan 400 tenge olacaktır. bu bin kişiden %40 oranında vergiye tabidir. Başka bir deyişle, kiralamanın sonunda kiraya veren, varlığın satışından 840 tenge tutarında gelir elde edebilir. vergi sonrası açıdan.

Yatırımcı açısından bir kiralama işleminin NBD'sini hesaplamaya yönelik algoritma Tablo 4'te gösterilmektedir. Bir yatırım projesi olarak değerlendirilen bir kiralamanın 26 tenge'ye eşit bir NBD'ye sahip olduğu görülmektedir. Böylece kiralamayı %9'luk tahvillere (vergi sonrası %5,4) yatırım yapmak yerine tercih eden yatırımcı 26 tenge kazanacak, yani bir yatırım nesnesi olarak kiralama daha çok tercih ediliyor.

Daha önce de belirtildiği gibi, kiralama işlemi kiracı açısından da faydalı olduğundan işlemin gerçekleşmesi gerekmektedir.

Yatırımcı verilerden IRR değerini de hesaplayabilir, bu örnekte IRR = %5,5. Dolayısıyla sözleşme, %40 oranında vergilendirilen bir yatırımcı için %5,5 oranında vergi sonrası getiri sağlar ve %9'luk tahvil satın almaktan daha iyi bir yatırımı temsil eder. Her iki kriter de (NPV ve IRR) bir kiralamanın fizibilitesinin değerlendirilmesinde aynı sonuçları verdi.

Tablo verilerine dayalı hesaplama sonuçları:

NPV= =26 yeni ghb k=%5,4 (1)

IRR: Net Değer=0= IRR=%5,5 (2)

Karma finansmanlı kiralamanın değerlendirilmesi. Yeni bir kiralama türüne özellikle dikkat çekiliyor - karma finansmanlı kiralama . Kazakistan'da uzman leasing şirketlerinin ortaya çıkması bağlamında bu tür leasing özellikle popüler hale gelebilir. Böyle bir kiralama sözleşmesinde kiraya veren, gerekli tutarın bir kısmı için kredi ayarlar. Kiraya veren, hızlandırılmış amortismanla ilgili vergi avantajlarından yararlanır. Ancak ev sahibi artık kredi çekmesi nedeniyle daha riskli bir konuma sahip.

Genellikle vergi sığınakları bulmaya çalışan ve mal sahibi-kiralayan olarak hareket eden zengin insanlardan oluşan bir sendikayla ortaklaşa düzenlenen karma finansal kiralamalar, Kazakistan'da (ve Batı'da halihazırda) modern finans piyasasının önemli bir parçası haline gelebilir. Aynı zamanda böyle bir operasyonun tam anlamıyla kiralama olup olmadığı sorusunun cevabı da çok önemli değil. Ancak kiraya verenin gerekli 10 bin tengenin tamamını veya bir kısmını dışarıdan çekerek uzun vadeli bir kiralama düzenlemesi durumunda analiz şemasını değiştirmek zor değildir. Öncelikle nakit akışınızı göstermek için tabloya birkaç satır eklemeniz gerekir. Ödenecek faiz başka bir vergi avantajı sağlarken, kredi geri ödemesi de ek bir nakit çıkışı anlamına geliyor. Varlığın edinilmesinin maliyeti kredi tutarı kadar azaltılacaktır. Bu değişiklikleri yaptıktan sonra yeni NBD ve IRR değerleri hesaplanıp bir yatırım seçeneği olarak kiralamanın fizibilitesinin değerlendirilmesinde kullanılabilir.

Örnek olarak ev sahibinin 5 bin tenge kredi alabildiğini varsayalım. gerekli olan 10 bin tengeden. Beş yıl süreyle ana paranın yıllık %9'u oranında. Tablo 5, kiraya verenin karma finansal kiralamaya ilişkin NBD analizini göstermektedir. Böyle bir kiralamanın NPV'si (3. satıra göre) normal kiralamada olduğu gibi 26 tenge'ye eşittir. Ancak bu durumda kiraya verenin sadece 3,65 bin tenge yatırdığını da belirtelim. kendi sermayesi. Bu nedenle ev sahibi, normal bir kiralama için gereken 8,65 bin tenge tutarında 2,37 karma finansal kiralama düzenleyebilir ve toplam 2,37 X 26 tenge NBD alabilir. = 61,62 tenge.

Tablo 2 Karma finansmanlı kiralama analizi (tenge cinsinden)

Kaldıracın kiraya verenin kârlılığı üzerindeki etkisi, karma finansal kiralamanın IRR'sine de yansır. 3. satıra göre IRR değeri %8,5'tir ve bu, geleneksel bir kiralamanın vergi sonrası %5,5 getirisinden önemli ölçüde yüksektir.

Karma finansal kiralamalara ilişkin dikkat edilmesi gereken iki husus daha bulunmaktadır. Birincisi, borç sermayesinin kullanımı kiraya verenin NBD'sini etkilemedi. Bunun nedeni, kiraya verenin borç verme oranının (vergi sonrası %5,4) iskonto oranına eşit olmasıdır. İkincisi, karma finansal kiralamanın nakit akışının iki IRR'si vardır: %0 ve yaklaşık %8,5.

Hesaplamaya ilişkin açıklamalar:

NBD= T=26tg., k = %5,4 ile. 4 =o(1 + k)4

Ev sahibi 5 bin tenge kredi çekiyor. şu anda t = O

ve t = 5'te geri öder. Faiz şu tarihte ödenir:

her yılın sonunda şuna eşittir:

0,09 x 5.000 tenge. = 450 tenge,

ancak vergi indirimine tabi olduklarından yıllık faiz çıkışı: -450 tenge. x (1 - T) = -450 tenge. x 0,6 = -270 tenge.

2.3 Kazakistan'da kiralamanın mevcut durumunun analizi

2000-2008 - Kazakistan'da iki aşamanın daha ayırt edilebileceği leasing pazarının oluşum ve büyüme dönemi.

Aşama I (Ağustos 2000 - 2003) - Kazakistan Cumhuriyeti Cumhurbaşkanı tarafından imzalanan “Finansal Kiralama Hakkında” Kanunun yürürlüğe girmesinden sonra “bankacılık” aşaması veya özel teşebbüsün oluşum aşaması, ticari kiralama. Kazakistan Cumhuriyeti N.A. Nazarbayev 5 Temmuz 2000

“Banka kiralama” kavramının mevzuata girmesi sayesinde ülkenin önde gelen ticari bankalarının oluşturduğu leasing şirketlerinin sayısı hızla arttı. Böylece Ağustos 2000'den Mayıs 2003'e kadar 9 banka leasing şirketi kuruldu. Banka leasinginin öncüleri şunlardı: Mart 2005'ten bu yana BTA ORIX Leasing'e dönüştürülen BTA Leasing JSC (31 Ağustos 2000), Halyk Leasing CJSC (Ekim 2000) ve ATF Leasing JSC (Ekim 2000).

Aşama II (2004 - 2008) - leasing mevzuatının kapsamlı bir revizyonu ve iyileştirilmesi aşamasının yanı sıra, piyasada faaliyet gösteren leasing şirketlerinin sayısı ve leasing hizmetlerinin hacminin ortaya çıktığı Kazakistan'daki “leasing patlaması” aşaması sırasıyla keskin bir şekilde arttı. Bu aşamaya ulaşım ve endüstriyel kiralamanın gelişme aşaması da denilebilir.

Halen Kazakistan leasing pazarında farklı sektör, sektörel odak ve spesifik faaliyetlerle faaliyet gösteren 26 leasing şirketi bulunmaktadır. Bunlardan yedisi Astana'da, üçü bölgelerde: Karaganda, Kokshetau ve Petropavlovsk şehirlerinde ve on altı leasing şirketi Almatı'da bulunuyor.

Ayrıca Small Business Development Fund JSC ve 5 ticari banka (Kazkommerts Bank JSC, Bank Turan Alem JSC, Alliance Bank JSC, Tsesna Bank JSC, Caspian Bank JSC) leasing bölümü yapısında yer almakta ve leasing işlemlerini doğrudan yürütmektedir.

Kazakistan Cumhuriyeti Kazakistan İstatistik Ajansı organları aracılığıyla kiralama işlemlerine ilişkin resmi istatistiksel raporlama şu anda sürdürülmemektedir. Bu nedenle uzmanlar arasında Kazak leasing pazarının kapasitesi konusunda çok farklı değerlendirmeler mevcut. Ph.D.'ye göre. M. Kairlenov, “National Business” dergisinde 2006 yılının ilk yarısının sonuçlarına göre, Kazakistan'daki leasing pazarının hacminin 530-550 milyon ABD doları olduğu tahmin ediliyor. Aynı zamanda pazarın %90'ını, 1 Ocak 2006 itibarıyla toplam leasing portföyü 270 milyon $'a, 1 Temmuz 2006 itibarıyla ise 499 milyon $'a ulaşan ilk 10 leasing şirketi oluşturuyor.

Mevcut dinamiklere göre 2006 yılı sonunda 750-800 milyon dolarlık bir dönüm noktasına ulaşmayı bekleyebiliriz, önümüzdeki yılın ortasında ise leasing pazar hacminin 1 milyar doları aşmasından bahsedebiliriz.

2002-2007 yılları için Kazakistan'da leasing gelişiminin dinamikleri. buna benzer:

Tablo 3 2002-2007'de Kazakistan'da leasing gelişiminin dinamikleri

Bu nedenle, Kazakistan'daki leasing hizmetleri pazarı, 2002-2007 yılları arasında hacimleri yıllık olarak ikiye katlayarak çok yüksek bir dinamizm göstermektedir. 21,5 kat büyüme. Aynı zamanda faaliyet gösteren leasing şirketlerinin sayısı da 6'dan 33'e çıkıyor. 5,5 kat artışla, sonuçlanan kiralama işlemlerinin sayısı 291'den 4200'e, yani 14,4 kat arttı.

“Uzman Kazakistan” dergisi, Kazakistan'daki finansal analiz pazarının gelişimi hakkında biraz farklı bir değerlendirme yapıyor. (EK D)

Bundan yola çıkarak, Kazakistan'da ulusal ekonominin bağımsız bir kolunun oluşturulduğunu söyleyebiliriz - leasing sektörü, göstergeleri Londra Finansal Küresel Leasing Raporu'nda yeterince sunulabilir. Bilindiği gibi XX yüzyılın 70'li yıllarının sonlarından beri. LondonFinancialGlobalLeasingReport tarafından tutulan kiralama operasyonlarına ilişkin istatistikler iyileşmeye başladı. Uzun yıllardır, başta dünyanın en büyük 50 pazarı olmak üzere, ulusal kiralama pazarlarına ilişkin bilgiler burada toplanmıştır. Bu verilere dayanarak kiralama işinin kıtasal ve küresel hacimleri hakkında bilgiler oluşturulmakta ve biriktirilmektedir.

Günümüzde, modern kiralama pazarının "satıcı - kiraya veren - kiracı" zincirinden tüm ana unsurları, en büyük makine ve ekipman üreticilerinin temsilcilikleri, servis merkezleri, distribütörleri ve "satıcıları" tarafından temsil edilen "satıcılar" tarafından temsil edilen Kazakistan'da başarıyla faaliyet göstermektedir. çok çeşitli ekipman ve teknolojiler sunan bayiler, “kiralayanlar” - leasing firmaları ve şirketlerinden oluşan bir ağ ve ayrıca “kiralayanlar” - leasing kapsamında ekipmanın tamamen çözücü tüketicileri - çeşitli sektörlerden ve malzeme alanlarından büyük, orta ve küçük işletmeler üretim ve hizmetler. Leasing pazarının ana katılımcılarına onarım, bakım, bilgi, hukuk, denetim, danışmanlık, sigorta ve diğer ek hizmetleri sağlayan çok sayıda hizmet yapısından oluşan leasing pazarının altyapısı da şekilleniyor.

Böylece, leasing pazarının aktif gelişimi, 2000 yılından bu yana leasing sektörünün oluşumuyla başlamış olup, bu durum aşağıdaki faktörlerden etkilenmiştir:

1) 2000 yılında Kazakistan Cumhuriyeti “Finansal Kiralama” Kanununun kabul edilmesi.

2) Ekonominin sektörlerinde sabit varlıkların amortismanının %50-70'e ulaşması (bazı sektörlerde bu rakam %80'e ulaştı).

3) Ülkenin bir bütün olarak hızlı ekonomik kalkınması ve endüstriyel temelin, üretimi artırmaya yönelik ortaya çıkan fırsatlarla tutarsızlığı.

2004-2008'de Leasing hizmetleri pazarı aşağıdakilerle kolaylaştırılan gelişmeyi hızlandırdı:

1) Finansal kiralama sözleşmeleri kapsamında belirli bir ürün yelpazesinin ithalatında şirketlerin KDV avantajı alması.

2) Sabit kıymetlerin amortisman sürelerinin revize edilmesi ve kısaltılması.

3) Kiraya verenlerin vicdansız kiracıların mülklerine el koyması durumunda uyuşmazlıkların çözümünde adli ve idari işlemlerin basitleştirilmesi.

Bize göre kiralama, Kazakistan Cumhuriyeti'nin 2003-2015 Endüstriyel ve Yenilikçi Kalkınma Stratejisinin yanı sıra Kazakistan'ın dünyanın en rekabetçi 50 ülkesine katılma Stratejisinin uygulanmasında önemli araçlardan biri haline gelmelidir. ve nihayetinde, artan küreselleşme eğilimleri ve ülkenin yaklaşmakta olan DTÖ'ye katılımı bağlamında ulusal ekonominin yoğun bir şekilde gelişmesinde ve dünya pazarında rekabet gücünün arttırılmasında bir faktör.

Maliye Bakanlığı'na göre, işletmelerin sabit varlıklarını güncellemek için en az 800 milyar tengelik yatırım gerekecek; bu, bankaların geçen yıl verdiği tüm kredilerin neredeyse iki katı kadar.

Endüstriyel işletmelerde ekipmanların aşınma ve yıpranma derecesi %40-70 ve üzerindedir. Cumhuriyette her yıl yalnızca 0,8-1,2 sabit üretim varlığı yenilenirken, gelişmiş ülkelerde bu rakamlar %6-8'dir. Sabit sermaye yatırımlarının önemli bir kısmı işletmelerin kendi kaynaklarından ve ödünç aldıkları fonlardan finanse edilmektedir. Önümüzdeki yıllarda ulusal bankacılık sistemi objektif olarak ekonominin kredi ihtiyacını tam olarak karşılayabilecek kapasitede değildir. Dünyadaki uygulamalara göre normal yeniden üretim sürecine hizmet etmeye yeterli olan bankacılık sisteminin sermayesi GSYİH'nın %6-7'si olmalıdır.

KAZAKİSTAN'DA KİRALAMAYI İYİLEŞTİRECEK 3 ANA SORUN VE OLAYLAR

3.1 Kazakistan Cumhuriyeti'nde kiralamanın oluşumu ve gelişimi sorunları

Bununla birlikte, kiralamanın, özellikle de ticari (özel) kiralamanın bu dönemdeki hızlı gelişimi, halen çözülmemiş bir dizi sorun nedeniyle sekteye uğramıştır ve halen de engellenmektedir. (EK G) Bunlar arasında aşağıdaki gibi genel ekonomik ve sektörel sorunlar yer almaktadır:

1) makine ve teçhizat fiyatlarında aşırı ve orantısız artış ve bunun sonucunda makine mühendisliği ürünleri ile diğer sanayi ürünleri arasındaki fiyat farklılığı;

2) makine ve teçhizatın leasingini finanse etmek için iç ve dış tasarruf ve yatırım kaynaklarının araştırılması ve çekilmesi;

3) makine ve teçhizatın kiralama yoluyla (yerli üretim, ithalat ve ihracat) temini ve tedariki için kaynakların araştırılması ve bulunması;

4) Ekonomideki ödeme disiplininin durumu. İşletmelerin ödeme yapmamalarının ve karşılıklı borçlarının artması, kredilerin geri ödenmemesi son yıllarda yaygınlaşmış ve yaygınlaşmıştır.

5) leasing işinin geliştirilmesi ve düzenlenmesi için yasal ve düzenleyici çerçevenin yokluğu ve zayıflığı;

6) devlet desteğinin tutarsızlığı, çelişkili ve gelişmemiş mekanizması ve leasing işinin teşvik edilmesi. Bu durum özellikle uygun yatırım vergisi, muhasebe ve amortisman politikalarının uygulanmasındaki koordinasyon eksikliğinde belirgindi.

En önemli sorun, büyük devlet dışı yatırımların leasing yoluyla ülke ekonomisine gerçekten çekilmesi için ekonomik ön koşulların yaratılmasıdır.

Ticari kiralamanın gelişimi bizi önemli fon biriktirme sorunlarıyla karşı karşıya bırakıyor; özellikle; uluslararası kiralama işlemleri sırasında tarım ve havacılık ekipmanlarının, gemilerin kiralanması sırasında gereklidir. Devlet fonlarının yanı sıra, iç pazardaki ana yatırım kaynağı nüfusun ve ticari kuruluşların tasarrufları olmalıdır. Sadece onlar ekonomi için etkili bir şekilde çalışabilirler. Ancak güvenilir ve güçlü bir bankacılık sistemi fon biriktirebilir ve çekebilir. Kazakistan'ın bankacılık sistemi, Kazakistan Cumhuriyeti Ulusal Bankası'na ek olarak iki kademeli olup şu anda 37 ikinci kademe bankayı içermektedir. Ticari bankaların çoğu artık küçük ve güçsüz.

Ticari kiralamanın gelişimi, mevcut yüksek banka kredi faiz oranlarımız ve kısa kredi vadelerimiz nedeniyle de sınırlıdır. Yukarıda belirtildiği gibi seviyeleri, enflasyon seviyesine ve Kazakistan Cumhuriyeti Merkez Bankası'nın yeniden finansman oranına bağlıdır. Bu koşullar ve fırsatlar altında Kazakistan bankaları, leasing işlemlerinin finansmanına doğrudan veya dolaylı olarak katılmaya özel bir ilgi göstermemektedir.

Leasing düzenleme biçimini önceden belirleyen en önemli sorun - yurt içi veya uluslararası kiralama (ihracat ve ithalat) - kiracılara mekanik ve teknik ürünlerin (yerli üretim, ithalat ve ihracat) teslim ve tedarik kaynaklarının belirlenmesi ve optimal seçimidir.

Şu anda, Kazakistan'daki işletmeler çoğunlukla fiziksel olarak yıpranmış ve geçerliliğini yitirmiş sabit varlıklara ve kaynak açısından yoğun teknolojilere sahiptir. Kapasiteyi modernize etme ihtiyacı son derece büyüktür. Bununla birlikte, cumhuriyette, çeşitli profillerdeki işletmeler için gerekli olan ana ekipman türlerinin üretimi pratikte yoktur. Uzmanlara göre, şu anda tarım-sanayi kompleksi için ihtiyaç duyulan 1.500 tip makinenin yalnızca yüzde 11'i cumhuriyette üretiliyor.

Tarım makineleri filosunun sürekli yaşlanması ciddi bir sorun olmaya devam ediyor. Sorunun, Batılı şirketlerle yapılan sözleşmelerin yanı sıra, ürünlerinin ana tüketicilerinden biri her zaman Kazakistan olan Rus fabrikalarından leasing yoluyla tedarik edilmesi yoluyla çözülmesi bekleniyor. Cumhuriyete tahıl hasat makineleri ve enerji açısından zengin traktör ve kamyonların tedarik edilmesi konusu özellikle ciddi. 1994'ten başlayarak son üç yılda, Rusya ile cumhuriyete kiralama esasına göre biçerdöver ve traktör tedariki konusunda uzun ve başarısız müzakereler yapıldı. Kazak tarafı, traktör için yüzde 20 ön ödeme ve geri kalan yüzde 80'i 4 yıl içinde taksitler halinde veya 3-5 yıl içinde taksitlerle ekipman satışı olmak üzere Rusya iç şartlarıyla leasing malzemesi arayışındayken, Rusya tarafı ön ödeme talep ediyor.

Leasing faaliyetleri, sıradan yatırım kredileri açısından bile ayrımcı bir konumdadır. Gerçek şu ki, bugün aslında kiralama faaliyetlerinde katma değer vergisi ile çifte vergilendirme tesis edilmiştir. İlk kez ekipmanı teslim ederken, ikinci kez kiracıya kiralarken. Sadece leasing şirketlerinin doğrudan gelirini değil, aynı zamanda kiralanan ekipmanın satın alınması için banka kredilerinin geri ödenmesini ve bunlara olan faizi de kapsayan leasing işlemlerinde KDV'nin varlığı, tüketici işletmelerinin leasing maliyetini bir önceki döneme kıyasla birkaç kat artırmaktadır. borç. Kazakistan Cumhuriyeti Kanununun “31 Aralık tarihli “Vergiler ve Bütçeye Diğer Zorunlu Ödemeler Hakkında” Kanun hükmünde olan Kazakistan Cumhuriyeti Cumhurbaşkanı Kararnamesi'nde değişiklik ve eklemeler yapılmasına dair hükümler, 1996, henüz yürürlükte olmayan bankalar ve Merkez Bankası tarafından lisans verilen diğer finansal kuruluşlar tarafından sağlanan finansal kiralama hizmetlerinin katma değer vergisinden muaf tutulmasına ve uygulanan mekanizma dikkate alınarak gelir vergisi için vergi indirimi sağlanmasına ilişkin sabit varlıkların yeniden değerlemesi ve hızlandırılmış amortisman için. Aslında, leasing şirketlerinin hızlandırılmış amortisman kullanmasına yönelik resmi izin, pratik uygulamasının karmaşıklığı nedeniyle günümüzde kullanılmamaktadır. Her ne kadar Kazakistan yakın zamanda yatırım faaliyetlerinin vergilendirilmesinin yanı sıra küçük ve orta ölçekli işletmelerin gelişimini teşvik etmek için benzeri görülmemiş önlemler almış olsa da, bunların uygulanmasına yönelik spesifik mekanizmaların geliştirilmesinde neredeyse çok geç kalınmıştır.

Tarımsal sanayi kompleksinde bütçe fonları ve dış krediler ve borçlanmalar kullanılarak büyük ölçekli kiralama projelerinin uygulanması sırasında tespit edilen ve artık çok alakalı hale gelen ciddi bir sorun, rekabetçi bir temelde arama, tanımlama ve seçimdir. firmalar ve şirketler - kiraya verenler. Bunun ciddiyeti, uzmanlaşmış leasing şirketlerinden oluşan bölgesel bir ağın bulunmamasından ve bankaların doğrudan leasing'e katılımına yönelik mevcut yasaklardan kaynaklanmaktadır.

İşletmelerin ödeme yapmaması ve karşılıklı borçlarının artması koşullarında, ör. Ödeme disiplininde keskin bir düşüş, bankaların ve Leasing Fonu'nun karşı karşıya olduğu ciddi bir görev ve sorun, bütçenin ve leasing işlemleri için tahsis edilen diğer fonların iadesine yönelik bir mekanizmanın geliştirilmesi ve hata ayıklamasıdır. Bu görev, daha genel bir sorunun ayrılmaz bir parçasıdır - kiralama işlemlerinde garantiler sağlayarak, mülk rehin vererek ve ticari riskleri sigortalayarak yükümlülüklerin yerine getirilmesini sağlamak için etkili bir sistem oluşturma sorunu.

Aşağıda, kiralama işlemleri için tahsis edilen bütçe tahsislerinin iade edilmesine ilişkin mekanizma için Tarım Bakanlığı uzmanları tarafından önerilen bir plan bulunmaktadır (Ek E).

3.2 Kazakistan'da kiralama operasyonlarının geliştirilmesine yönelik önlemler

Bizim görüşümüze göre, Kazakistan'da kiralamanın daha da geliştirilmesine yönelik beklentiler üç ana alanla ilişkilidir (EK G):

1) ekonominin hemen hemen tüm sektörlerinde fiziksel olarak yıpranmış ve geçerliliğini yitirmiş sabit sermayenin hızlı ve radikal bir şekilde yenilenmesine yönelik akut ve acil ihtiyaç;

2) enflasyon seviyesi düştükçe ve öncelikli sektör ve alanlara doğrudan yerli ve yabancı yatırım, kredi ve borçlanma akışı arttıkça ekonomideki yatırım faaliyetlerinde artış;

3) küçük ve orta ölçekli işletmelerin ulusal ekonomideki gelişme hızı ve ölçeği, devlet desteğinin ve teşvikinin güçlendirilmesi.

Kazakistan leasing pazarının güçlenmesi ve gelişmesi sürecinde yeni trendler ortaya çıktı. Bunlar aşağıdaki gibidir:

1) Artık ülkenin siyasi ve ekonomik merkezlerinde (Astana, Almatı) yoğunlaşan önde gelen leasing şirketlerinin bölgelere yönelik hizmetleri, bölge şubelerinin ve temsilciliklerinin oluşturulması ve genişletilmesi yoluyla gerçekleştirilmeye başlandı.

2) Yapı değişiyor ve kiralama işlemlerinin finansman kaynakları çeşitleniyor. Sadece bir yıl önce, ana bankalardan ve kamu finans kurumlarından alınan krediler, leasing şirketlerinin kaynak tabanında aslan payını işgal ediyordu, ancak bunlar, leasing'in büyük ölçekli gelişimi için açıkça yeterli değildi. Pazar liderleri, uluslararası finans kuruluşlarından ve bankalardan (IFC, EBRD, ADB, vb.) gelen kredi limitleri, Batılı ihracat kredi kuruluşlarının kredileri, leasing şirketleri, tedarikçilerden gelen ticari krediler, yerel borsa, leasing şirketlerinin tahvillerini ihraç etmek (BTA ORIX Leasing) ve borçları menkul kıymetleştirmek.

3) Leasing şirketlerinin devlet ve banka iştiraklerinin yanı sıra, leasing pazarında yabancı leasing şirketleri şeklinde yeni oyuncular ortaya çıkmaya başladı; makine ve ekipman üreticileri ve tedarikçileriyle ilişkili leasing şirketleri; sanayi ve bölgesel kiralama şirketleri; mali ve endüstriyel gruplarla ilişkili firmalar (FIG'ler); leasing şirketi kurmadan leasing yapan ticari bankalar ve fonlar da bulunmaktadır.

4) Leasing şirketleri arasında rekabetin ortaya çıkması sonucunda piyasada çeşitli leasing ürün ve programları sunulmaya başlandı, leasing için ekipman sağlama koşulları iyileşti ve leasing şirketlerinin marjları azaldı.

Kiralama işlemlerinin muhasebesinin daha da geliştirilmesi ve teşvik edilmesi ve iyileştirilmesi için aşağıdaki önlemlerin uygulanması önerilmektedir:

1) Mevcut yasama ve düzenleyici düzenlemelerde yenilerini kabul edin ve değişiklik ve eklemeler yapın:

1) Özellikle, “Kazakistan'ın 28 Mayıs 1988 tarihli Uluslararası Finansal Kiralamaya İlişkin Ottawa UNIDROIT Sözleşmesine Katılımı Hakkında” Kazakistan Cumhuriyeti Kanununu kabul edin. Bu Sözleşmeye katılmak, finansal kiralama alanında uluslararası işbirliğinin ve deneyim alışverişinin kurulması için geniş bir yol açacak, gelişmiş sanayi ülkelerinin en büyük leasing şirketlerinin leasing yatırımlarıyla Kazakistan'a gelmesine ve buna bağlı olarak uluslararası finansal kiralamanın gelişmesine katkıda bulunacaktır. kiralama işlemleri ve uluslararası alt kiralama işlemleri.

2) Kazakistan Cumhuriyeti “Finansal Kiralama Hakkında” Kanunun “Kiralama Şekilleri ve Türleri” başlıklı 3. Maddesinde, “Doğrudan Leasing” veya “Satıcı Leasing”, “Doğrudan Finansal Kiralama” kavramlarını içeren değişiklikler ve eklemeler yapmak ”, “Kaldıraç Leasing”, “Grup Leasing” (hissedar) leasing.”

3) Kiralama işlemlerinde hızlandırılmış amortisman yöntemlerinin kullanılmasını öngören Kazakistan Cumhuriyeti Vergi Kanununda değişiklik ve eklemeler yapın.

Bu tür kiralamaların Kazakistan Cumhuriyeti “Finansal Kiralama Hakkında” Kanununa dahil edilmesi, sağlanan kiralama hizmetlerinin kapsamını önemli ölçüde çeşitlendirecek ve genişletecek, ülkenin leasing pazarının potansiyelini ve ölçeğini artıracak, bu pazarı borsaya bağlayacaktır. yeni finansal araçların geliştirilmesi ve teklifine dayalı olarak devlet dışı fonlu emeklilik sisteminin kaynaklarının ve ayrıca devlet kalkınma kurumlarından (Yatırım Fonu, Yenilik Fonu, Kalkınma Fonu, Küçük İşletme vb.) gelen fonların daha sonra kullanılmasıyla. Kazakistan Cumhuriyeti'nin 2003-2015 Endüstriyel ve Yenilikçi Kalkınma Stratejisini uygulamak için oluşturulmuştur.

2) Devlet düzenlemesi ve leasingin desteklenmesi amacıyla Kazakistan'da leasing geliştirme programları (ulusal, sektörel ve bölgesel) geliştirmek.

3) Avrupa Finansal Kiralama Şirketleri Dernekleri Federasyonu “Euroliz”, Rusya Finansal Kiralama Şirketleri Birliği “Rosleasing” ve “CIS Leasing” Konfederasyonu ile deneyim alışverişinde bulunmak ve ortak projeler uygulamak için bağlantılar kurun ve ortaklıklar kurun.

4) RK İstatistik Ajansı organları aracılığıyla Kazakistan'daki kiralama işlemlerine ilişkin resmi istatistiksel raporlamayı tanıtın.

5) London Financial Global Leasing Report şirketine, yayınlanması ve Kazakistan'ın dünyanın en büyük 50 leasing pazarı arasındaki ülke sıralamasının belirlenmesi için ulusal leasing pazarına ilişkin istatistiksel bilgiler sağlamak.

Haziran 2003'te düzenlenen en büyük firmaların yatırım zirvesi, Devlet Yatırım Komitesi heyetinin Amerika Birleşik Devletleri ziyareti sırasında Amerikan iş dünyası, hükümet ve uluslararası finans kuruluşlarının temsilcilerinin Kazakistan'ın yatırım fırsatları hakkında bilgilendirilmesi, yeni yatırım mevzuatı Kazakistan'ın dünyadaki imajının ve yatırım çekiciliğinin artmasına katkıda bulunmuştur; bu, 2008 yılına kadar halihazırda imzalanmış sözleşmeler kapsamında öngörülen yabancı yatırım akışına ilişkin verilerle kanıtlanabilir. (EK E)

ÇÖZÜM

Leasing, yatırım çekme, yerli üretimin yükselişini teşvik etme, ülke ekonomisinin hayati sektörlerine sermaye çekme, küçük işletmelere gerçek destek sağlama, ticari bankalar için uzun vadeli ve güvenilir gelir sağlama vb. özelliklere sahip esnek ve gelecek vaat eden bir ekonomik kaldıraç haline geliyor. Kazakistan'da kiralama konusunda çok büyük bir potansiyel var. Bununla birlikte, gelişmiş ülkelerde kiralamanın yaygın yaygınlığına rağmen, karşılaştırmalı yenilik, deneyim eksikliği ve yasal çerçevenin kusurlu olması nedeniyle bu tür bir ilişki Kazakistan'ın ekonomik ortamında hala çok nadirdir. Leasingin diğer yatırım yöntemleriyle karşılaştırıldığında avantajları, bir girişimcinin bina ve ekipman (mülk) satın almak için gerekli fonların yalnızca bir kısmıyla iş kurabilmesidir. İşletmelere, makul harcamaların kontrolü her zaman mümkün olmayan fonlar sağlanmaz, ancak doğrudan üretim aygıtını güncellemek ve genişletmek için gerekli üretim araçları sağlanır. Leasing aynı zamanda özel yatırımcılardan fon birikimini de teşvik etmektedir.

Leasing'in yabancı ülkelerle ekonomik işbirliği kurma potansiyeli yüksek olduğundan, uluslararası kiralama giderek yaygınlaşmaktadır.

Nesnel olarak, ülkedeki ekonomik reformların seyri, kiralama faaliyetini iş sektöründe en umut verici faaliyetlerden biri olarak belirlemektedir. Ülkenin ekonomik kompleksinin karşılanmamış büyük yatırım ihtiyacı, kiralama faaliyetlerinin hızlandırılmış gelişiminin en önemli ön koşuludur. Bankacılık sermayesinin konumunun güçlendirilmesi, ekonominin öncelikli sektör ve sektörlerine doğrudan yerli ve yabancı yatırımların, kredilerin ve milletvekillerinin aktif olarak çekilmesi, küçük ve orta ölçekli işletmelerin hızlı gelişimi, ülkenin büyük ölçekli kalkınmasına güçlü bir ivme kazandırmaktadır. Kazakistan'da kiralama işi.

Dünya deneyimi, kiralamanın ülke ekonomisinin temel ve yapısal dönüşüm aşamalarında güçlendirilmesine aktif olarak katkıda bulunacağını göstermektedir. Böylece yetmişli yılların ortalarında Amerikan ekonomisi sabit sermayenin geniş çapta yenilenmesi ihtiyacıyla karşı karşıya kaldı. Bunun önemli nedenleri arasında şunlar yer almaktadır: üretim araçlarının önemli bir kısmındaki fiziksel aşınma ve yıpranma; 1973-1974 enerji krizi nedeniyle artan fiyatların neden olduğu eskime hızlandı; bu da enerji yoğun ekipmanların kullanımını kârsız hale getirdi ve değerini düşürdü. Bütün bunlar, ekipmanın oldukça kısa bir sürede acilen güncellenmesini gerektiriyordu. Bu sorunu çözmek için kiralama işe yaradı.

Sonuç olarak leasingin kredinin ucuz bir alternatifi olmadığını bir kez daha vurgulamakta fayda var. Sabit varlıkların finansmanının belirli avantajları vardır, ancak borç verme becerileri ve nakit akışlarının değerlendirilmesi, teminatsız bir kredide olduğu kadar kritik öneme sahiptir. Başka bir deyişle, kiracılar için (özellikle küçük işletmeler için) asıl cazip nokta, yeterli fon olmadan ancak son derece etkili bir projeyle bir işe başlamak, ortadan kalkıyor, çünkü leasingde bile bankalar teminat talep ediyor (bunun amacı da budur). kiralama işlemi proje için değerli olabilir ancak bankanın masraflarını karşılayacak yeterli likiditeye sahip olmayabilir).

Böylece leasing, bankanın “kendi” müşterilerinin yatırım projelerine hizmet vermede etkili bir araç haline geldi. Ancak Kazakistan'da leasing potansiyeli çok büyük ve devlet ve leasing şirketleri çok iş yaptı.

Ülkemizde aşağıdakileri kapsayan kapsamlı bir program bulunmamaktadır:

1) kiralama hizmetleri pazarının daha gelişmiş bir altyapısı düşünülecek ve oluşturulacaktır; bu altyapı şunları içerecektir: nitelikli personelin eğitimi, sağlanan hizmetlerin bilgi kapsamı;

2) leasing işlemlerinin uzun vadeli (3 yıldan fazla) kredilendirilmesi için bankalara daha geniş bir yelpazede avantajlar sağlanması;

3) kiralama sırasında %100 teminattan kaçınmak için bir garanti sisteminin geliştirilmesi (örneğin sigorta).

4) halihazırda alınmış olan önlemlerle birlikte (uluslararası kiralama sözleşmelerinde para birimi kontrolünün olmaması), kiralama çerçevesinde yabancı yatırımı çekmeye yönelik önlemler setinin güçlendirilmesi.

Böyle bir program, ticari bankaları kısa vadede şüpheli, riskli karlar elde etmek yerine, güvenilir karlar elde etmek için Ukrayna ekonomisine uzun vadeli fon yatırımlarına yeniden odaklanmaya teşvik edebilir.

KULLANILAN REFERANSLARIN LİSTESİ

1) Kazakistan Cumhuriyeti Vergi Kanunu

2) Kazakistan Cumhuriyeti “Finansal Kiralama” Kanunu.

3) Kazakistan Cumhuriyeti Medeni Kanunu

4) “Kazakistan Cumhuriyetinde Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Hakkında Kanun”

5) Adilbek Smagulov. Kiralama. Almatı 1996. - 12-22 saniye.

6) V.D. Gazman. Leasing hizmetleri pazarı. Moskova 1999. -28-42s., 50-64s.

7) Adilbek Smagulov. Kazakistan'da Leasing: deneyim, sorunlar, beklentiler. Almatı 2008. -52-59'lar., 135-137'ler., 191-199'lar.

8) V.M.Dzhukha. Kiralama. Rostov-na-Donu 1999. -251-255s.

9) Sagadiev K.A... Kazakistan'da leasing: teori ve pratik. Almatı 2000. – 101-128 s.

10) Kraseva T. A. Kiralamanın temelleri. Rostov-na-Donu 2003. - 67-73'ler.

11) Leshchenko M.I. Kiralamanın temelleri. Moskova 2002 - 54-55'ler.

12) Komarov V.V. Yatırımlar ve leasing. Tomsk 2001 -135-140'lar.

13) Goremykin V. A. Kiralama. Moskova 2003 -201-203'ler.

14) Yu.Dolgushina. Kiralama. Moskova 2002 -108-111 s.

15) N.D., İstomin. Kiralama. Ekonomik ve hukuki temeller. Moskova 2005-25-28

16) Yu.B. Dolgushina. Kiralama. St.Petersburg 2006-56-63'ler.

17) Abashina A.M. Kiralama ve leasing. Moskova 1998 - 147-150'ler.

18) Abdullina S.N. Kiralama: Ders Kitabı. Kazan 1996-206-208'ler.

19) Ali-Askari S.A. Bir işletmenin ekonomik gelişiminin bir aracı olarak leasing. Novosibirsk 1999 -97-101'ler.

20) Baymuratov U., Kairlenov M. Leasing: gerekli para // dergisi “NationalBusiness”-2005-№2-с26-28

21) Kairlenov M. Tüm ülkenin leasingi ve sanayileşmesi // “NationalBusiness” dergisi -2006-No.7-s-21-22

22) Kairlenov M., Bukharova N. Leasing pusulası// dergisi “National Business”-2007-№3-с24-28

23) Nurzhrn Bazil Portföydeki gelecek // Expert-Kazakistan dergisi

24) 2007 yılı "KazAgroFinance" yıllık raporu

25) Kazakistan Cumhuriyeti'nde leasing faaliyetleri. İşletme finansmanı. Kazakistan Cumhuriyeti İstatistik Ajansı 2008

26) Orta Asya'daki leasing pazarının incelenmesi - 2004 // Orta Asya'da leasing'in geliştirilmesine yönelik proje IFC

EK A

Kiralama türlerinin sınıflandırılması

EK B

Amerika'nın en büyük leasing şirketleri (2006 başı itibariyle) milyon dolar.

EK B

Almanya'nın en büyük leasing şirketleri

(2006 başı itibarıyla), milyon dolar

EK D

2002-2007 finansal kiralama pazarının hacmi

EK E

Bütçe tahsislerinin iadesine ilişkin mekanizmanın şeması,

kiralama işlemleri için tahsis edilmiş

EK E

2003-2007 yılları için Kazakistan Cumhuriyeti'nin leasinginde yabancı yatırımın çekilmesine ilişkin özet veriler, milyon ABD doları

EK G

Kazakistan Cumhuriyeti'nde kiralama faaliyetlerinin geliştirilmesine yönelik oluşum sorunları ve önlemler

giriiş

1. Rusya'da kiralama ilişkilerinin oluşumunun teorik temeli

1.1 Kiralamanın konusu ve yasal düzenlemesi

1.2 Kiralama türleri

1.3 Leasing, tarımın gelişmesi için ekonomik mekanizmalardan biridir

2. Rusya tarımsal-sanayi kompleksinde leasing

2.1 Tarımsal üretimde kiralamanın durumu

2.2 Tarımsal sanayi kompleksinin gelişim sorunları

2.3 Tarımsal işletmelerde kiralama ilişkilerinin özellikleri

2.4 Tarımsal üreticiler için özel bir lojistik destek biçimi olarak tarım sektöründe leasing

Çözüm

Kullanılan kaynakların listesi

giriiş

Konunun alaka düzeyi, işletmelerin sabit varlıklarının güncellenmesi sürecinde kiralamanın artan rolü ile belirlenmektedir.

Dünya deneyimi, son yıllarda, leasing yatırım biçimlerinin birçok ülkede ekonomiyi istikrara kavuşturmak ve geliştirmek için ayrılmaz bir araç haline geldiğini göstermektedir. Edebi kaynaklara göre gelişmiş ülkelerdeki kiralama işlemlerinin hacmi, toplam doğrudan yatırım miktarının %25-30'unu oluşturmaktadır. Küresel kiralama hizmetleri pazarının yıllık cirosu yaklaşık 500 milyar dolara ulaştı.1 Rusya'da leasing, 2000 yılında sabit sermayeye yapılan toplam yatırımın %2,9'unu oluşturuyordu ve 2009 ortasında bu oran %14,2'ye yükseldi. Rusya'nın tamamında kiralamanın GSYH'deki payı son 3 yılda %2'den fazla artarak 2009 sonu itibarıyla %3'e ulaştı; bu da yurt içi kiralama hizmetleri pazarının dinamik gelişimini gösteriyor.2

Resmi tanınma ve devletin yurt içi kiralamanın gelişimini teşvik etme arzusu, bir dizi yasal, düzenleyici ve metodolojik yasaya yansıyor. Bunların arasında Rusya Federasyonu Cumhurbaşkanı Kararı “Yatırım Faaliyetlerinde Finansal Kiralamanın Geliştirilmesine İlişkin” (1994), “Kiralamaya İlişkin Geçici Düzenlemeler”, Rusya Federasyonu Hükümeti Kararnamesi “Leasingin Geliştirilmesine İlişkin” bulunmaktadır. yatırım faaliyetleri”, Rusya Federasyonu'nda 1996-2000 Finansal Kiralamanın Geliştirilmesi Federal Programı. vesaire. 29 Ekim 1998'de Rusya Federasyonu Başkanı, “Leasing” Federal Yasasını (No. 164-FZ) imzaladı ve 2002'de yeni versiyonu kabul edildi - “Finansal Kiralama (Leasing) Yasası”.

Tarım belki de ekonominin en emek yoğun ve sermaye yoğun sektörüdür. Şu anda Rusya'da yerli tarım işletmelerinin mali durumunun karakteristik bir özelliği, üretimin teknik yeniden ekipmanı için kendi fonlarının yetersizliğidir. Traktörlü tarım işletmelerinin teçhizatı 2000'den 2007'ye %54,3, tahıl biçerdöverlerinde %54,2 ve silaj makinelerinde %44,6 oranında azalmıştır.3

Tarım ürünleri üreten ve ihraç eden çoğu ülkede olduğu gibi Rusya'da da iç tarım pazarına önemli destekler sağlanıyor. Sabit üretim varlıklarının mevcut koşullarda gerçek anlamda yenilenmesi, finansal kiralamanın uygulanması sonucunda sağlanabilir, bu nedenle tarımsal sanayi kompleksine yönelik devlet desteğinin ana biçimlerinden biri tarım makinelerinin kiralanmasıdır. Leasing yatırım mekanizması, kırsal üreticileri modern yüksek performanslı ekipmanlarla donatarak endüstrinin teknik olarak yeniden donatılması sürecini hızlandırmada güçlü bir kaldıraçtır.

Dolayısıyla seçilen konunun alaka düzeyi şüphe götürmez.

Çalışmanın amacı: Rusya'nın tarımsal-sanayi kompleksindeki kiralama ilişkilerinin özelliklerini incelemek.

Hedefe uygun olarak aşağıdaki görevleri çözmek gerekir:

Rusya'da kiralamanın teorik yönlerini incelemek;

Rus tarım-sanayi kompleksindeki kiralama ilişkilerinin durumunu değerlendirmek;

tarım sektöründe leasing işinin işleyiş ve düzenleme mekanizmasını analiz etmek;

Ekipman kiralamanın gelişiminin özelliklerini ortaya koyuyor.

Çalışmanın amacı Rusya'da kiralamadır.

Çalışmanın konusu Rus tarım-sanayi kompleksindeki kiralama ilişkileridir.

Ders çalışması bir giriş, iki bölüm, bir sonuç ve kullanılan kaynakların bir listesinden oluşmaktadır. Eserin toplam hacmi 29 sayfadır.

1. Rusya'da kiralama ilişkilerinin oluşumunun teorik temelleri

1.1 Kiralamanın konusu ve yasal düzenlemesi

Leasing(İngilizce kiralamadan İngilizce kiralamaya - kiralamaya) - sabit varlıkların edinilmesi biçimiyle ilgili bir tür finansal hizmet. Temel olarak leasing, bir mülkün ticari amaçlarla uzun vadeli olarak kiralanması ve sonrasında satın alma hakkı verilmesidir; bu da bazı vergi ayrıcalıklarına sahiptir.4

Bir yatırım faaliyeti türü olarak “leasing” kavramı 1950'li yılların başında ortaya çıkmıştır. 1960'larda ABD'de. Batı Avrupa ülkelerinde. Rusya'da leasing işlemleri 1990'lı yıllarda yapılmaya başlandı.

Yasal düzenlemenin kaynakları: uluslararası kiralama - 02/08/1998 tarihli “Uluslararası Finansal Kiralamaya İlişkin UNIDROIT Sözleşmesi”; Rusya Federasyonu Medeni Kanunu (§6, §1 Bölüm 34); 29 Ekim 1998 tarih ve 164-FZ sayılı “Finansal kiralama (leasing)” Federal Kanunu (8 Mayıs 2010 tarih ve 83-FZ ile değiştirilen şekliyle), bundan sonra Kanun olarak anılacaktır.5

Kiralama konusu ticari faaliyetler için kullanılabilecek işletmeler, binalar, yapılar, ekipmanlar, araçlar ve diğer taşınır ve taşınmaz mallar dahil olmak üzere tüketilmeyen her türlü şeydir.

Finansal kiralama sözleşmesi (leasing)- kiraya verenin (kiraya veren), kiracı (kiracı) tarafından belirtilen mülkün mülkiyetini kendisi tarafından belirlenen bir satıcıdan almayı ve bu mülkü geçici olarak bulundurma ve kullanma ücreti karşılığında kiracıya sağlamayı taahhüt ettiği bir anlaşma (Madde) Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 665. Maddesinin 1'i).6

Özellik, ayırt edicikiralama sıradan kiradan şu:

kiralama sözleşmesi, satıcının ve satın alınan mülkün seçiminin kiraya veren tarafından gerçekleştirilmesini öngörebilir;

kiracıya geçici mülkiyet ve kullanım için devredilen kiralanan varlık, kiraya verenin mülkiyetindedir (Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 665. Maddesi);

Kiraya veren tarafından “sipariş üzerine” satın alınan mülk, kiracının talimatıyla kiralanır.

Sözleşmenin hukuki niteliği:Üçüncü bir taraf lehine ücretli, karşılıklı, rızaya dayalı bir sözleşme.

Leasing operasyon mekanizması karmaşık ve çok düzeylidir. Özellikleri kiralama türüne bağlıdır. Ancak çoğu kiralama işlemi, bir kiralama işleminin organizasyon mekanizmasının bileşenleri olan 11 adıma dayanmaktadır. Bu mekanizma şemada gösterilmektedir (Şekil 1):7

1 - alacaklıya (bankaya), kiraya verene teminat sağlanması;

2 - bir kiralama sözleşmesinin imzalanması;

3 - ekipman başvurusu;

4 - banka kredisi;

5 - kiralanan varlığın alım satım sözleşmesi;

6 - kiralanan varlığın kurulması;

7 - kiralanan varlığın kabul belgesi;

8 - teslimat için ödeme;

9 - kiralanan varlığın sigortalanmasına ilişkin anlaşma;

10- Leasing ödemeleri;

11- kredi geri ödemesi ve faiz ödemesi.

Şekil 1 - Bir kiralama işleminin şeması

Konular Klasik kiralama üç ana kişiden oluşur:

kiraya veren- ödünç alınan ve (veya) kendi fonları pahasına, bir kiralama sözleşmesinin uygulanması sırasında mülkün mülkiyetini edinen ve bunu belirli bir ücret karşılığında, belirli bir süre için kiracıya kiralanan varlık olarak sağlayan gerçek veya tüzel kişi ve kiralanan varlığın mülkiyetinin kiracıya devredilmesiyle veya devredilmeden geçici olarak bulundurulması ve kullanılması için belirli şartlara tabidir. Anlaşma yalnızca girişimciliğe ilişkin olduğundan, kiraya veren kişi vatandaşlar - bireysel girişimciler olabilir; tüzel kişiler için, bu tür anlaşmaların imzalanması hukuki ehliyetlerine uygun olmalıdır;

kiracı- Kira sözleşmesi uyarınca, kiralanan varlığı belirli bir ücret karşılığında, belirli bir süre için ve belirli koşullar altında, kiralama sözleşmesine uygun olarak geçici olarak bulundurmak ve kullanmak üzere kabul etmekle yükümlü olan gerçek veya tüzel kişi;

satış elemanı- Kiraya verenle yapılan alım satım sözleşmesi uyarınca, kiralamaya konu olan mülkü belirli bir süre içinde kiraya verene satan gerçek veya tüzel kişi. Satıcı, kiralananı, alım satım sözleşmesinin şartlarına uygun olarak kiralayana veya kiracıya devretmekle yükümlüdür. Satıcı, aynı leasing hukuki ilişkisi içerisinde aynı anda kiracı olarak da hareket edebilir.

Leasing operasyonlarındaki tüm katılımcılar doğrudan ve dolaylı olarak ayrılmıştır. İLE doğrudan katılımcılar Kiralama işlemi yalnızca üç katılımcıyı içerir: kiracı, kiraya veren ve kiralanan mülkün satıcısı (tedarikçisi). Dolaylı katılımcılar Leasing işlemi, kiraya verene borç veren ticari ve yatırım bankaları, leasing işlemlerinin garantörleri, sigorta şirketleri, danışmanlık firmaları, aracılar, leasing komisyoncuları ve bir leasing işleminin organize edilmesinde ve yürütülmesinde aktif rol alan ancak bununla birlikte yine de diğer ticari kuruluşlar olarak kabul edilir. doğrudan katılımcılara ait değildir.

Temel koşullar kiralama anlaşmaları:

Leasing konusuna ilişkin koşullar;

Kiralanan varlığın satıcısına ilişkin koşullar;

Kiralanan varlığın münhasıran girişimcilik amacıyla kullanılmasına ilişkin bir koşul.

Bu şartların sözleşme metninde yer almaması durumunda sözleşme yapılmamış sayılacaktır.

Ders Leasing (leasing mülkü), işletmeler ve diğer mülk kompleksleri, binalar, yapılar, ekipmanlar, araçlar ve ticari faaliyetler için kullanılabilecek diğer taşınır ve taşınmaz mallar dahil olmak üzere tüketilmeyen herhangi bir şey olabilir.

Kiralama konusu, arsalar ve diğer doğal nesneler (Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 666. Maddesi) ile federal yasalar tarafından serbest dolaşımı yasaklanan veya özel bir dolaşım prosedürü oluşturulmuş mülkler olamaz. Kiracıya geçici mülkiyet ve kullanım amacıyla devredilen kiralanan varlık, kiraya verenin mülkiyetindedir. Finansal kiralama sözleşmesi kapsamında kiracıya devredilen kiralanan varlık, tarafların anlaşmasıyla kiralayanın veya kiracının bilançosuna kaydedilir.

SAYFA SONU--

1.2 Kiralama türleri

Kanun, yurtiçi ve yurtdışı kiralamayı ana kiralama türleri olarak kabul etmektedir.8

Dahili kiralama- kiralayanın ve kiracının Rusya Federasyonu sakinleri olduğu leasing. Şu tarihte: uluslararası kiralama kiraya veren veya kiracı Rusya Federasyonu'nda ikamet etmiyorsa.

Kiralama Kanunu, kiralamanın türlere (sözleşmenin süresine göre) ve finansal, geri ödenebilir, operasyonel, döner vb. türlere göre sınıflandırılmasına ilişkin kriterlere ilişkin 1998 tarihli orijinal versiyonunun hükmünü hariç tutarak uzun vadeli sözleşmeyi sona erdirmiştir. Bu sınıflandırma konusunda uzmanların görüşleri alınıyor ancak uygulamada ilgi çekici kiralama türleri kullanılıyor.9

Kiralanan nesnenin faydalı ömrüne ve kiralama sözleşmesinin ekonomik özüne bağlı olarak aşağıdakiler ayırt edilir:

Finansal kiralama(finansal kiralama)- Kiraya veren, kiracının belirttiği mülkün mülkiyetini kendisi tarafından belirtilen satıcıdan almayı ve kiracıya devretmeyi taahhüt eder. Sürenin mülkün amortisman süresiyle orantılı olması veya onu aşması gerekir. Kiralanan varlık, bu sürenin bitiminde veya kiracının sözleşmede öngörülen tutarın tamamını ödemesi durumunda daha önce kiracının mülkiyetine geçer. Aslında kiracının hedeflenen finansmanı (kiralanan nesneyi edinme amacıyla) çekmesinin yollarından biridir.

Operasyonel (operasyonel) kiralama- Kiraya verenin, riski kendisine ait olmak üzere bir mülk satın alması ve onu belirli bir süre ve belirli koşullar altında kiracıya devretmesi. Kira sözleşmesinin süresi, kiralanan nesnenin faydalı ömründen önemli ölçüde daha azdır. Tipik olarak, kiralamanın konusu, halihazırda kiraya verenin tasarrufunda olan varlıklardır (üçüncü bir taraf olmayabilir - satıcı). Sözleşmenin sona ermesi üzerine, kiralanan varlık kiraya verene iade edilir ve amortisman süresinin sona ermesi üzerine kiralama sözleşmesi kapsamında kendisi tarafından defalarca başka kişilere devredilebilir. Kiracı, kiralananın mülkiyetinin kendisine devredilmesini talep edemez. Leasing oranı genellikle finansal kiralamaya göre daha yüksektir. Ekonomik olarak kiraya yakındır.

Özel bir durum geri kiralama- Kiralanan mülkün satıcısının aynı zamanda kiracı olduğu 4. tip finansal kiralama. Yalnızca iki konunun - ev sahibi ve kiracı - ilişkisini birbirine bağlar. Aslında bu, üretim varlıkları ile teminat altına alınan bir kredi almanın ve vergi farklılıklarından ek ekonomik fayda elde etmenin bir şeklidir. İşin tuhaf yanı, ekipmanın sahibinin onu bir leasing şirketine satması ve daha sonra kendisinin kiralamasıdır.

Tabanca kiralama- kiracı teknolojik olarak sürekli olarak çeşitli ekipmanlara ihtiyaç duyduğunda.

Kiralanan varlığın her türlü maddi hasara karşı güvenliğinin yanı sıra imha, kayıp, hasar, hırsızlık, erken arıza, kurulum veya işletme sırasında yapılan hata ve diğer mülkiyet riskleriyle ilgili risklerden o andan itibaren sorumluluk. Kiralanan varlığın fiili kabulü, kiralama sözleşmesinde aksi belirtilmedikçe kiracıya aittir.

1.3 Leasing, tarımın gelişmesi için ekonomik mekanizmalardan biridir

Ekonominin piyasa ekonomik koşullarına geçiş sürecinde önemli görevlerden biri de tarımın yüksek bir kalkınma düzeyine getirilmesidir. Bu sorunun çözümü ancak sanayinin teknik olarak yeniden donatılması ve tüm tarımsal sanayi kompleksinin üretim potansiyelinin güçlendirilmesi temelinde mümkündür. Dolayısıyla tarım sektöründeki çoğu işletme için bu durumdan çıkış yolu, sermayeyi sabit kıymetlere ve maddi olmayan varlıklara yatırmanın yollarından biri olarak kiralamadır.

Herhangi bir sektördeki kiralama ilişkilerinin başarısı, büyük ölçüde, tarımsal ve işleme üretimi koşullarında sosyo-ekonomik bir form olarak kiralamanın özünün, içeriğinin ve belirli özelliklerinin, özellikle bu mekanizmanın yetkin bir şekilde öğrenilmesinin doğru anlaşılmasına bağlıdır. Tarımsal sanayi kompleksinde kiralamayı değerlendirirken birçok yazar "tarımsal faaliyet" gibi bir tanım getiriyor ve bunu farklı şekillerde yorumluyor. Bazıları tarımsal kiralamayı “...yenilikçi teknolojilerin geliştirilmesinde önemli bir kanal” olarak nitelendirirken, diğerleri bunu “...makine ve ekipmanların vadeli ödemeyle tüketicilere satışıyla” karşılaştırmaktadır.10

M.K. Zhudro, tarımsal kiralamanın, bir işletmenin bir alım-satım sözleşmesi koşulları kapsamında imalat işletmelerinden tarımsal amaçlı sabit kıymetler satın almasına ve bunları bir sözleşme koşulları altında kullanıcı tarımsal işletmeye devretmesine olanak tanıyan yasal ve ekonomik bir faaliyet olarak tanımlanabileceğini belirtiyor. Her üç katılımcıya da karşılıklı fayda (gelir) sağlayan bir kiralama sözleşmesi. A.V. Kostyuchkov, tarımsal kiralamanın, yani makine ve ekipmanların vadeli ödemeyle tüketicilere satılmasının bir tür teknik ekipman kiralama ve aynı zamanda maddi varlıkların kiralanması olduğunu belirtiyor. Tarımsal kiralama, esas itibarıyla ekipmanın, maliyetinin bir yıl veya daha uzun bir sürede taksitler halinde ödenerek uzun vadeli bir kiralama karşılığında tüketiciye devredilmesidir. Ancak en eksiksiz tanım, A. Golubev'e aittir ve şuna inanmaktadır: “Agrolasing, sabit varlıkların mülkiyete kazanılması ve bunların bir sözleşme kapsamında devredilmesiyle ilişkili bir tür girişimci faaliyet olan tarımsal-endüstriyel kompleksin sabit varlıklarının kiralanmasıdır. Devredilen kiralanan nesnenin amortismanı ve tedarikçi, kiraya veren, kiracı ve diğer kuruluşların katılımıyla sonradan geri satın alma hakkı dikkate alınarak, gelir elde etmek amacıyla gerçek veya tüzel kişiye belirli bir ücret karşılığında kullanılmasına ilişkin sözleşme." 11

Leasing ilişkilerinin kiralama ilişkilerine benzediğini belirtmek gerekir. Kiralama ile kiralama mekanizması arasındaki yakın bağlantı, bir nesnenin mülkiyetinin isteğe bağlı olarak kullanıcısına (sahibine) devredilmesinde, işlemin aciliyetinde ve kiralama ilişkisinin ücretli niteliğinde yatmaktadır. Tüm bunlar, teknik ekipmanın kiralanmasıyla benzerlik göstermektedir, çünkü ödemelerin, tam restorasyon için amortisman tutarlarının miktarını, devredilen mülkün çalışır durumdaki onarım, bakım ve bakımının yanı sıra belirli bir kâr payını da içerdiği varsayılmaktadır. sahibinin lehine.

Bundan birçok yazar şu sonuca varıyor: "... kiralamanın temeli kiradır..." veya "leasing, çeşitli makinelerin, ekipmanların, makinelerin daha sonra mülkün kiracıya devredilmesiyle birlikte özel bir kiralama türüdür."

Ancak yine de aralarında bazı farklılıklar bulunmaktadır. Öncelikle, kiralama ilişkilerinin sadece leasing sözleşmesi kapsamına girmediğini, aynı zamanda çeşitli sözleşme türlerini de içerdiğini dikkate almak gerekir: kiraya verenin, kiralanan varlığı kiracı adına satın aldığı bir acentelik sözleşmesi; satış Sözleşmesi; doğrudan kiralama sözleşmesinin kendisi; kiraya veren ile bir kredi kurumu arasındaki bir kredi sözleşmesi, kiralanan nesneye ilişkin bir sigorta sözleşmesi veya sözleşmenin imzalanmasıyla ilgili riskler.

Leasing ve kiralamanın karşılaştırmalı özellikleri kesinlikle önemlidir. Leasing ile benzerliğine dikkat çekerek, leasing ve kiralamanın, iki taraf arasında, bir tarafın diğer tarafın sahip olduğu mülkü kullanmasına ve üzerinde anlaşmaya varılan periyodik ödemeler yapmasına olanak tanıyan bir ilişki yöntemiyle birleştirildiğini belirtebiliriz. Teknik ekipmanın belirli bir süre için sağlanması, kiraya verenin malik olması ve dolayısıyla bunları belirli bir zamanda geri alması, aciliyet ve geri ödeme ilkelerinin varlığını açıkça ortaya koymaktadır. Hizmetinin karşılığında, yapılan masraflardan daha fazlasını, yani komisyon şeklinde ücret alır ve böylece ödeme ilkesinin uygulanmasını sağlar. Aynı aciliyet, geri ödeme ve ödeme ilkelerinin yalnızca kira ilişkilerinin değil aynı zamanda kredi işleminin de karakteristik özelliği olduğu unutulmamalıdır.

Buna dayanarak, finansal açıdan leasingin bir krediye benzediği ve bir tüzel kişilik veya birey tarafından diğerine sağlanan sabit kıymetler için emtia kredisi olarak nitelendirildiği sonucuna varabiliriz. Leasing'in kredi ilişkilerine uygunluğu, leasing'in, geleneksel banka kredisinden farklı olarak, kiraya veren tarafından kiracıya kullanım için devredilen ekipman (emtia kredisi) şeklinde sağlanan bir kredi olduğuna inanan G.N. Guscha tarafından formüle edilmiştir. Ancak kredi ile leasing arasında da önemli farklar bulunmaktadır.

Böylece kiralama işlemlerinde kiralanan nesnenin kullanım hakkı, onun mülkiyet hakkından ayrılmaktadır. Üstelik kira sözleşmesi bitiminde mülk iade edilir yani kiraya verenin mülkiyetinde kalır ve kullanıcı alım satım sözleşmesi düzenleyerek satın alabilir. Kredi ilişkilerinde mülkiyetin kullanım hakkı ve mülkiyeti devredilir, tek önemli fark bu sabit kıymetlere ilişkin ödemenin ertelenmesidir. Bir kredi işlemi yalnızca bir ticari işlem gerçekleştiği için mevcuttur. Leasing her zaman bir mülkün satın alınmasıyla başlamaz, çünkü leasing şirketi zaten mülkün sahibi olabilir ve her zaman kiralanan nesnenin kullanıcıya satışıyla bitmez. Bir kredi çoğunlukla kısa vadelidir, leasing ise orta ve uzun vadelidir. Bu nedenle kiralama, sabit varlıkların geçici mülkiyet ve kullanım için devredilmesinden kaynaklanan, iç içe geçmiş ve ayrılmaz bir şekilde bağlantılı organizasyonel ve ekonomik ilişkilerin benzersiz bir kompleksi olarak anlaşılmalıdır: kiralama, kredi ve yatırım.

Bu nedenle, kiralama ve kiralama faaliyetlerinin ekonomik özü, dünya deneyimi ve yerel uygulamalar, kiralamanın, tarımsal sanayi kompleksindeki cazip yatırım biçimlerinden biri olduğunu, çünkü onun nesnel özelliklerini en iyi şekilde karşıladığını iddia etmeye zemin hazırlamaktadır. çalışır ve şunları sağlar:

ayrıca yatırım kaynaklarını çekmek;

sabit üretim varlıklarının yenilenmesini hızlandırmak ve bilimsel ve teknolojik ilerlemenin küresel ve yerel başarılarından maksimum düzeyde yararlanmak;

sabit varlıklara yapılan yatırımları zamanla kullanımlarından elde edilen gelire yaklaştırmak;

Kira ödemelerinin mevsimsel olarak ya da büyüklüklerinde değişiklik yapılarak telafi edici ve karma formlarda kullanılmasında fayda var.

2. Rusya tarımsal-sanayi kompleksinde leasing

2.1 Tarımsal üretimde kiralamanın durumu

Ekonomik kriz Rusya leasing pazarının yapısında ciddi değişikliklere yol açtı.

2008-2009'da Bir yandan Rus leasing şirketlerinin faaliyetlerinin geçen yıla göre önemli ölçüde azalması, leasing şirketlerinin ana göstergelerinde ciddi bir bozulmaya yol açtı. Leasing şirketleri kendi işlemlerini finanse edecek ciddi bir fon sıkıntısıyla karşı karşıyadır. Kiraya verenlerin ana finansman kaynağı olan bankalar, faiz oranlarını büyük ölçüde artırdı ve bazıları kredi vermeyi tamamen reddetti. Leasing şirketlerinin özkaynak hacimleri ise aktif faaliyet yürütmek için yetersiz kaldı.

Öte yandan kriz, kira ödemelerinde giderek zorlanan kiracıları da etkiledi. Bunun sonucunda da gecikmeler ve kiralayana borçlar ortaya çıkmaktadır. Bütün bunlar, leasing şirketlerinin faaliyetlerini fiilen askıya almasına ve yalnızca düzenli ve güvenilir müşterilerle yeni anlaşmalar yapmasına yol açtı.

Ancak olumlu yönler de not edilebilir: sonuçlanan işlemlerin sayısı %16,59 oranında artmaya devam ederek 5.249'a ulaştı (Şekil 2).12

Şekil 2 – 2009 yılında leasing piyasasının ana göstergelerindeki değişimler

Krizin leasing piyasasının yapısı üzerinde önemli bir etkisi oldu. Leasing şirketlerinin faaliyet gösterdiği, öyle ya da böyle devletin desteklediği kesimler öne çıktı. İşlem hacmi açısından en büyük segment tarım makineleri ve damızlık segmenti oldu. Bu segment, Rusya tarımsal sanayi kompleksini desteklemek için devletin ana araçlarından biri olan toplam hacim ve işlem sayısının yaklaşık %99'unu oluşturan Rosagroleasing şirketinden ayrı düşünülemez.13

Bu durum, şirketin finansman konusunda sorun yaşamamasına ve faaliyetlerini tam olarak yürütmesine olanak tanıyor; bu rakam, 2009 yılı için 26.500,10 milyon ruble olup, 2008 yılına göre %60,88 daha yüksektir. Böylece fon sıkıntısı koşullarında devletin desteklediği pazar segmentlerinin ön plana çıktığı açıkça görülmektedir (Şekil 3).14

Devamı
--SAYFA SONU--

Şekil 3 – 2009 yılı işlem hacmine göre leasing piyasasının yapısı

2001 yılından bu yana, Rusya Federasyonu Hükümeti'nin 22 Mayıs 2001 tarih ve 404 sayılı “Tarımsal sanayi kompleksinde kiralama faaliyetlerinin iyileştirilmesine ilişkin” Kararnamesi uyarınca kiralama faaliyetlerinde ciddi değişiklikler meydana gelmiştir. Tarımsal kiralama konusu olarak devletin önceliği, ülkenin gıda güvenliğinin Rus tarımının rekabet gücüne yüksek derecede bağımlı olmasıyla belirlenmektedir.

Bu amaçla, bütçe fonları pahasına, 2002 yılından bu yana “Finansal Kiralama (Leasing)” Federal Kanununda değişiklik ve eklemelerin kabul edilmesinden sonra çalışmakta olan devlet tarımsal-endüstriyel kiralama şirketi OJSC Rosagroleasing kuruldu. yeni bir ulusal tarımsal kiralama sisteminin oluşturulması üzerine. Daha önce federal bütçeden tarımsal kiralamaya yönelik mali fonlar Rusya Federasyonu Tarım Bakanlığı'nın bütçe hesabına aktarılmışsa, artık doğrudan Rosagroleasing OJSC'nin yetkili sermayesine gönderiliyor.

Deneyimler, ülkenin tarım kompleksinin leasing yoluyla devlet tarafından desteklenmesi sayesinde, düşük ödeme gücüne sahip çiftliklerin pahalı makine ve ekipmanı dört ila beş yıl boyunca taksitle satın alma ve yedek parça ve diğer sezonluk üretim kaynaklarını iade esasına göre satın alma fırsatına sahip olduğunu göstermiştir. .

Rosagroleasing, tarımsal sanayi kompleksinde kiralamanın etkinliğini ve talebini teyit ediyor ve 2010 yılında kiralama hizmetlerine olan talepteki artışın devam edeceğini öngörüyor. Bu, Ocak 2009'dan bu yana, Rusya Federasyonu Hükümeti'nin krizle mücadele planına uygun olarak, Rosagoleasing OJSC'de yurt içinde üretilen tarım makineleri için yeni kiralama koşullarının yürürlüğe girmesiyle büyük ölçüde kolaylaştırılmıştır. Kira süresi artık peşinat gerekmeden 15 yıla çıkarıldı. İlk ödeme, kiranın devredilmesinden 12 ay sonra yapılmalıdır. İkinci ödeme 18 ay sonradır. Şirket aracılığıyla yerli ekipman almak isteyen tarım üreticisi için bu koşullar bölge bağımsız olarak geçerlidir.15

Yeni koşullar daha erişilebilir ve tercihli hale geldi ve çok daha fazla başvuru alınıyor. Rosagroleasing, 2009 yılında tarımsal üreticilerin talebi üzerine 15.320 adet satın aldı. toplam 22,8 milyar ruble tutarında ekipman.

OJSC Rosagroleasing hem doğrudan tarımsal üreticilerle hem de bölgesel operatörleri aracılığıyla çalışmaktadır. Şu anda şirket, Rusya'nın tüm federal bölgelerinde faaliyet gösteren 200 işletme şirketinden oluşan bir ağ oluşturmuştur.

2.2 Tarımsal sanayi kompleksinin gelişim sorunları

Tarımsal sanayi kompleksinin mevcut gelişim aşamasına özgü sorunlar üç gruba ayrılabilir.16

Ziraat mühendisliği alanındaki sorunlar. Tarımsal işletmelerden gelen düşük efektif talep, ziraat mühendisliği endüstrilerinin gelişme hızında önemli bir yavaşlamaya neden oldu ve tarım makinelerinin ciddi bir kıtlığına yol açtı. Tarımsal sanayi sektörüne temel tarım makineleri türlerinin sağlanması, teknolojik olarak gerekli düzeyin yalnızca %50'si kadardır. Toplam teknik filonun %75'inden fazlası eski makinelerden oluşuyor ve bu da ekipmanın yüksek düzeyde imha edilmesini belirliyor.

Tarımsal üretim teknolojilerinin geliştirilmesindeki sorunlar. Tarımsal işletmelerin mevcut durumuna ilişkin bir analiz, tarımsal üreticilerin çoğunluğunun ağırlıklı olarak eski teknolojileri kullandığını, bu teknolojilerin ortalama olarak işgücü verimliliğini %30 oranında azalttığını ve buna bağlı olarak işgücü maliyetlerini artırdığını göstermektedir. Yetersiz tarım makineleri tedarikiyle birleşen teknolojik gerilik, hasat işinin tam döngüsünün uygulanmasını etkiliyor. Bu nedenle, yeni modern tarım teknolojilerinin tanıtılması, sektördeki işgücü verimliliğinin artırılması ve sektörde üretilen ürün hacminin artırılması için gerekli bir koşuldur.

Sabit sermaye yatırımının sorunları. Yerli tarımsal üretimin düşük verimliliğinin ana nedenlerinden biri, endüstrinin sabit üretim varlıklarının önemli bir kısmının, eski makine filosunun yüksek derecede fiziksel ve manevi yıpranma ve yıpranmasıdır. Tarım işletmelerinde makine ve teçhizatın 2009 yılı başındaki aşınma ve yıpranması %80 civarındadır. Tarımsal işletmelerin maddi ve teknik temellerinin güncellenmesine yatırım yapmak kural olarak uzun vadelidir ve "uzun vadeli" mali kaynaklar gerektirir.

Tarım üreticilerinin büyük çoğunluğunda serbest fonların bulunmaması, ana finansman kaynağının hala işletmelerin kendi fonları olması nedeniyle, üretimin teknik ve teknolojik yeniden ekipmanını zamanında gerçekleştirmelerine izin vermemektedir.

Rus tarım-sanayi kompleksinin reformu bağlamında devlet düzenlemesinin özü ve gerekliliği üzerine yapılan araştırma, mevcut tarımsal üretim durumunun olumsuz yönlerinin, bu alandaki devlet müdahalesinin öneminin küçümsenmesiyle büyük ölçüde önceden belirlendiğini doğrulamaktadır. ekonomik aktivite. Rusya'da 90'lı yılların başından beri yürütülen reform. Geçen yüzyılda, tarımsal-sanayi kompleksinin sürdürülebilir kalkınmasını sağlamayı amaçlayan ekonomik, organizasyonel, sosyal ve diğer sorunların kapsamlı bir çözümünü üstlendi.

Aynı zamanda tutarlı bir devlet tarım politikasının olmayışı, yerli tarım üreticilerinin piyasa ekonomisinin gereklerine tam olarak uyum sağlayamamasına yol açmıştır. Bunun birçok nedeni var; bunlardan biri, Rusya'nın tarımsal-sanayi kompleksindeki sabit varlıkların net bir tanım olmadan yeniden üretilmesini sağlamak için merkezi kredilendirmeye alternatif olarak kullanılan devlet kiralama düzenleme sisteminin kusurlu olması. Organizasyonel ve yasal statüleri dikkate alınarak, kiralama sürecine doğrudan katılanlar da dahil olmak üzere her düzeyde devlet fonksiyonlarının.

2.3 Tarımsal işletmelerde kiralama ilişkilerinin özellikleri

Yurt içi uygulamalar hâlâ yetersiz olsa da (ilk kiralama işlemleri yalnızca 10 yıl önce sonuçlandırılmıştı), bilimsel araştırmalar ve yabancı deneyimler, tarımsal sanayi kompleksindeki kiralama ilişkilerinin, tarımsal üreticilere hızlı ve etkili bir şekilde ihtiyaç duyulan finansal bilgileri sağlamanın daha ucuz bir yolu olduğu gerçeğini doğruluyor. Traktör ve tarım makinalarının ana çeşitleri, makine-traktör parkının güncellenmesi. Bazı çiftlikler için bu genellikle ekipman satın almanın tek yoludur.

Alternatif bir seçenek olarak leasing, tarımsal üretimin gerekli makine ve ekipmanlarla sağlanmasına yönelik her alanda kullanılabilmektedir:

kendi malzeme ve teknik tabanımızı güncellemek için yeni makineler satın almak;

masrafları kiraya verene ait olmak üzere, makine-teknoloji istasyonları, kiralama noktaları, çiftlikler arası kooperatifleri, müşteri adına ve onunla mutabakata varılan teknoloji adına, bir dizi operasyon kompleksini yürütmek için gerekli makine ve traktör filosuyla donatmak. tarım ürünlerinin üretimi;

kullanılmış ekipman pazarının organizasyonu, federal, bölgesel yatırımlar ve özel onarım işletmelerindeki makinelerin daha sonra kiralanmasıyla onarılmasını amaçlayan tarımsal işletmelerin öz fonlarını kullanarak yenilenmiş ekipman için ikincil bir pazarın oluşturulması ve işletilmesi.

Tarımsal sanayi kompleksinin sorunlarını ve tarımsal sanayi işletmelerindeki leasing finansman planlarını analiz ederek, federal bütçe fonlarını kullanarak tarım makinelerinin kiralanması için finansman organize etme sisteminin iyileştirilmesine ihtiyaç olduğu sonucuna varabiliriz. Böylece, tarımsal kiralama finansman sisteminde, Rosagroleasing OJSC tarafından federal bütçeden ekipman kiralama için tahsis edilen fonların bir kısmı doğrudan tarımsal işletmelere gönderilebilmektedir (Şekil 4).17

Tarımsal üretimin endüstriyel temele aktarılmasında önemli bir araç olarak değerlendirilebilecek entegrasyon süreçlerinin leasing yoluyla geliştirilmesi için uygun koşulların yaratılması, tarımsal ve endüstriyel üretimin, hizmet endüstrilerinin gelişiminin optimize edilmesi gelecekte bunu mümkün kılacaktır. tarımsal hammaddelerin üretimi ve işlenmesi için rasyonel bir sistem ve buna ilişkin altyapının oluşturulması.

Şekil 4 - Tarımsal sanayi kompleksinde federal bütçe fonlarını kullanarak kiralama finansmanına yönelik geliştirilmiş plan

Bu önlem, tarımsal işletmelerin mali kaynaklarını daha rasyonel kullanmalarına, tam olarak ihtiyaç duydukları tarım makine ve ekipmanlarını sipariş etme ve alma konusunda daha fazla fırsat sunmanın yanı sıra, bu tarım makinelerinin üreticilerini ve tedarikçilerini bağımsız olarak seçmelerine olanak tanıyacaktır.

2.4 Tarımsal üreticiler için özel bir lojistik destek biçimi olarak tarım sektöründe leasing

Daha önce belirtildiği gibi, tarım makineleri ve ekipmanlarının yüksek düzeydeki amortismanı, sabit varlıkların güncellenmesine yönelik geleneksel amortisman mekanizmasının, tarım makinelerinin hizmet ömrü standardı aştığı için tarımsal sanayi kompleksindeki yatırım işlevini yerine getiremediğini göstermektedir. ve amortisman giderleri, sabit varlıkların aktif kısmının kullanımdan kaldırılmasını telafi edemez.

Sanayi ve tarım ürünleri fiyatlarındaki eşitsizlik, yatırım süreçlerinin aksamasını daha da kötüleştiriyor ( 1990-2005 için tarım ürünleri fiyatları 3,2 bin kat, kırsal üreticilere yönelik sanayi ve hizmetler fiyatları ise 16,6 bin kat arttı) ve tarım kuruluşlarının düşük karlılık düzeyi.

Tarımsal sanayi kompleksinin reform yılları boyunca teknik potansiyeli önemli ölçüde azaldı. Şu anda, Rusya Tarım Akademisi Tüm Rusya Mekanizasyon Enstitüsü'ne göre, ülkedeki mevcut traktör filosu, ne miktar olarak (ihtiyacın% 31'i) ne de makinelerin teknik seviyesi açısından tarımsal üretimin ihtiyaçlarını karşılamıyor - Traktör filosunun yaklaşık %80'i 15 yılı aşkın süredir çalışan makinelerden oluşuyor.Örneğin tarımsal-endüstriyel kompleksin makine ve traktör filosu şu anda %70-80'i yıpranmış makinelerden oluşuyor ancak çiftliklerin satın alma gücü düşük. kaynak gereksinimlerinin %10'unu aşmaz.18

Tarımın ve tarımsal sanayi kompleksinin bir bütün olarak makine ve teçhizatla tedarik düzeyini artırmak ve bunların miktarı ve hizmet ömrü açısından standartlara uyumu sağlamak için mevcut teknik ekipman filosunun 2 oranında arttırılması gerekmektedir. –3,5 kez. Ancak kiralama hizmetlerinin hacmi, tarımsal işletmelerin teknik filolarını geliştirme konusundaki gerçek ihtiyaçlarını henüz karşılamıyor.

Tarımsal sanayi kompleksindeki makine sayısını yasal gereksinimlere getirmek için yıllık 160 milyar ruble gerekiyor. toplam 800 milyar ruble olacak cari fiyatlarla satın alırken. Tarımsal sanayi kompleksine mevcut ekipman tedarik seviyesini korumak için, onu en az 70 milyar ruble tutarında satın almak gerekiyor. yıllık.

1994–2001 arası dönem için. Ülkedeki tarım üreticilerine 130 binden fazla ünite kiralandı. çeşitli ekipmanlar: işleme ve hayvancılık ekipmanları - yaklaşık 15 milyar ruble değerinde: traktörler - 29,1 bin, arabalar - 6 bin, tahıl ve yem hasat makineleri - 24,5 binin üzerinde, diğer tarım makineleri 30 binden fazla makine, hayvancılık ve işleme işletmeleri için ekipmanlar - 800 milyon ruble. Ancak devlet bütçesinden ayrılan fonlar son derece yetersizdir. Ekipman ihtiyacı da dikkate alınarak standartlara göre bu tedarik miktarlarının 8-10 kat arttırılması gerekmektedir.19

Yakın gelecekte tarımsal sanayi kompleksinin teknik potansiyelini yeniden tesis etmek için bu tür mali kaynakların tahsis edilmeyeceği açıktır. Bu nedenle, kiralamanın en popüler biçimlerinden biri, tarım sektörüne yönelik etkili bir devlet desteği olan ekipman kiralamadır. Bu, çiftlikler ve fabrikalarla çalışma uygulamaları ve kiralamaya yönelik olumlu tutumları ile doğrulanmaktadır. Son yıllarda önemli miktarda ekipman yalnızca federal kiralama kapsamında tedarik edilmiştir (Tablo 1).20

Devamı
--SAYFA SONU--

Tablo 1 - Federal kiralama kapsamında sağlanan ekipman, adet.

İsim

Traktörler

Birleştirir (çeşitli)

Ülkemiz tarım sektöründe kiralamanın, ekipmanın iki veya daha fazla yıl içerisinde taksitler halinde bedelinin ödenerek uzun vadeli bir kiralama yoluyla tüketiciye devredilmesi, ekonomik anlamda ise leasingin sağlanan bir kredi olduğu bilinmektedir. kiraya veren tarafından kiracıya kiralanan mülk şeklinde. Dolayısıyla, bir tarımsal üretici için leasing aynı anda iki önemli sorunu çözmektedir: ekipmanın satın alınması ve bu operasyonların finansmanı.

Leasing, tarımsal üreticilere ve işleyicilere kiralanan ürünleri taksitle satın alma olanağı tanır ve bu ürünlerin fiyatı tüm kiralama süresi boyunca değişmeden kalır. Tarım sektöründe kiralamanın avantajı, diğer şeylerin yanı sıra, vergi ve kredi avantajları gibi diğer hükümet düzenlemelerini hariç tutmaması, hatta öngörmesidir.

Bir köye kiralanan ekipmanlar, tamamı ödenene kadar devlete ait olduğundan ve vergi avantajı sağlanan tarımsal üreticilerin bilançosunda yer aldığından emlak vergisine tabi değildir.

Kiralamanın yardımıyla, diğer ekipman elde etme kaynaklarının kullanılması yoluyla tarım makinesi üreticilerinin tekelinin bir dereceye kadar aşılması da mümkündür: ithalat, aşınmış parçaların restorasyonu, farklı tüketiciler tarafından tekrar tekrar kullanılması vb.

Son olarak kiralama, pahalı makinelere erişimi genişletir, çiftliklerin özellikle sezonluk kullanım için kendi makine filosunu korumaları için gereken süreyi azaltır ve buna markalı hizmet eşlik eder.

Ayrıca tüm kiracılara düşük bir kira (kiralanan ürünün kalıntı değerinin %3'ü), farklı peşinat ödemeleri ve eşyaların değerine göre farklı kiralama koşulları sağlanmaktadır. Dolayısıyla kiralamanın bu avantajları şunu iddia etmemizi sağlıyor: çoğunlukla ekipman kiralama Tarım sektörü için etkili bir destek şekli.

Leasing'in aynı zamanda dezavantajları da vardır ve bunların en önemlisi, leasing işlemi ürününün fiyatındaki artıştır. Kiralama yoluyla satın alınan ekipman sonuçta kiracıya doğrudan satın almaya kıyasla 1,5-2 kat daha pahalıya mal olur. Bu, yeni ekipman kiralamanın yaygın gelişmesindeki ana sınırlayıcı faktördür. Kırsal bir üreticinin yenilenmiş ekipmanı kiralama yoluyla satın alması çok daha ucuza mal olacaktır.

Yenilenmiş ekipmanların kiralanması Merkezi olarak onarılan makinelerin kiralanmasını anlamalısınız. Bu makinelerin tamir stoğunun restorasyon için çiftliklerden satın alınması ve daha sonra aynı veya başka çiftliklere kiralanması öneriliyor.

Dünya pazarında yenilenmiş ekipman ticareti giderek daha güçlü bir konum kazanıyor ve bazı ülkelerde satış hacmi, toplam mühendislik ürünleri satışlarının %20'sine ulaşıyor. 2004 yılında Almanya'da yenilenmiş ekipman pazarı 14 milyar dolara, AB ülkelerinde ise 70 milyar dolara ulaştı. Talep var, hacimler artıyor. İkincil piyasa Doğu Asya, Hindistan, Brezilya ve Türkiye'de oldukça gelişmiştir.21

Bazı yabancı ülkelerdeki çiftçiler için, yenilenmiş ekipmanlarla gerçekleştirilen mekanize iş hacmi %50-60'ı aşmaktadır. Bu makineler, 5-7 yıl çalıştıktan sonra ikinci el ekipman pazarına giriyor ve 15 yıl veya daha uzun süre kullanılıyor. Ekonomik açıdan güçlü çiftlikler, kural olarak, 5-7 yıl çalıştıktan sonra ekonomik açıdan daha zayıf tüketicilere satılan yeni makineler satın alır. Gelişmiş Batı ülkeleri, ABD ve Japonya'da bile her yeni traktörde 3-4 yıllık kullanılmış traktör bulunmaktadır.22 Böyle bir ekipman pazarının temel avantajları şunlardır: kısa teslimat süreleri, düşük fiyatlar, artan ekipman alım hacmi, üretim kolaylığı. bakım (yedek parça mevcudiyeti, onarım-servis üssü, kalifiye personel, onarım tesislerine kısa mesafeler vb.).

Ülkemizde ekipman ikincil piyasası hala yeterince gelişmemiştir. Kırsal alanlarda, mali kaynak yetersizliğinden dolayı, eskimiş iki makineden bir, üçten iki vb. toplanmaktadır. İkincil pazarın gelişmesi için önkoşullar olmasına rağmen, yenilenen ekipman tarımsal üreticilere sistematik olarak sunulmamaktadır: buna bir onarım ve bakım üssünün, uzmanların varlığı ve bir ödeme şekli olarak kiralamanın geliştirilmesi ve yerleşik sözleşme ilişkileri sistemi vb. dahildir. Tarım makinelerinin onarım fonu nispeten ucuzdur; yeni bir makinenin maliyetinin %10'undan fazla değildir. Aynı zamanda teknolojiye olan talep de çok büyük. Yerli makine imalat işletmelerinin neredeyse tamamen kapanması ve yeni makinelerin kalitesinde keskin bir düşüş nedeniyle köylüler, yerli ekipmandan 5-8 kat daha pahalı olan yabancı ekipmanı krediyle satın almaya başladı.

Sonuç olarak, aynı fonları kullanarak, bir yeni makine yerine 5-7 yenilenmiş makineyi, bir ithal makine yerine en az 12 yenilenmiş aracı devreye almak, araç filosunu durdurmadan yenilemek için en uygun seçenekleri kullanmak mümkün hale geliyor. yenileme. Bu gibi durumlarda, makinelerin onarımını organize etmeye ve daha sonra kiralamaya veya serbest satışa devretmeye yönelik yatırımlara dayalı olarak yenilenmiş ekipman pazarının işleyişinin ihtiyacı ve uygunluğu fazlasıyla açıktır. Bu, büyük masraflar gerektirmez, ancak makine filosunun çalışılabilir ekipmanlarla doldurulması, hazırlık düzeyinin artırılması ve mekanize iş hacminin artırılması yoluyla önemli bir ekonomik etki sağlar.

Bu nedenle, tarım ekonomisinin durumu şu anda yatırım politikasına ve bunun uygulanmasına yönelik mekanizmalara ve ayrıca bu alanda meydana gelen süreçler üzerindeki hükümet etkisi biçimlerine yönelik yeni yaklaşımlar arama ihtiyacını zorunlu kılmaktadır. Tarımsal işletmelerin mali durumunu iyileştirmenin yollarından biri, özel bir yatırım - kiralama şeklidir.

Tarımı desteklemek için bir dizi önlemde leasingin kullanılması, tarımsal-sanayi kompleksinin yatırım çekiciliğini yaratmak için etkili bir araç olarak hizmet etmekte ve böylece sabit varlıkların aktif kısmının yeniden üretiminin restorasyonunu ve etkinleştirilmesini sağlamaktadır.

Tarım sektöründe leasingin ekonomik avantajları açıktır:

yerli ve ithal üretime ait herhangi bir tarım makinesinin, ilk mali katkı olmaksızın herhangi bir maliyetle satın alınabilmesi;

ekipman satın alırken pazar altyapısındaki değişikliklere hızlı bir şekilde yanıt vermeyi mümkün kılan yüksek esneklik;

ekipman satın aldıktan sonra geniş bir hizmet yelpazesi;

Kiracının mali planlarını istikrara kavuşturmaya yardımcı olan ve enflasyonist süreçlerin sonuçlarını kısmen hafifleten finansal kiralama ödemeleri

vergi avantajları.

Çözüm

Dolayısıyla, Rusya'da kiralama ilişkilerinin oluşumuna yönelik teorik yaklaşımların analizi, aşağıdaki sonuçları çıkarmamızı sağladı.

Kiralama, bir varlığın satın alınması ve ardından kiralanmasından oluşan, krediye dayalı bir yatırım operasyonunda gelişen ekonomik ilişkilerin tamamı olarak anlaşılmalıdır.

Leasing, birbiriyle ayrılmaz bir şekilde bağlantılı olan ve yeni bir iş biçimi oluşturan kredi, finansal yatırım ve kiralama faaliyetlerinin özelliklerini aynı anda içerir.

Taraflar arasındaki kiralama ilişkileri finansal kiralama sözleşmesi (leasing) ile resmileştirilir. Leasing sözleşmesinin özellikleri.

Kiraya veren ve kiracının yanı sıra, malik olan mülkün satıcısı da kiralama yükümlülüğüne taraf olarak hareket eder.

Kiraya veren, kiralanacak taşınmazın maliki veya tapu sahibi değildir. Başkasına (satıcıya) ait olan bu malı satın almakla yükümlüdür. Kiracı için mülk satın alırken, ev sahibinin satıcıya mülkün kiralanmak istediğini bildirmesi gerekir.

Aktif rol kiracıya aittir. Satıcıyı tanımlar ve satın alınacak mülkü belirtir.

Kira sözleşmesi kapsamında kiralanan mülkün kiracıya devri, kiraya veren tarafından değil, bu mülkün satıcısı tarafından gerçekleştirilir. Mülkün devredildiği andan itibaren, kiralanan mülkün kazara kaybolması veya hasar görmesi riski kiracıya geçer.

Rusya'nın sosyo-ekonomik gelişiminin şu aşamada öncelikli görevlerinden biri, tarımsal sanayi kompleksinde kiralama hizmetleri için Rusya pazarının oluşturulmasıdır. Tarımsal sanayi kompleksinin başarılı gelişimi büyük ölçüde hükümet desteğine ve tarımsal üretimin kiralamaya dayalı olarak düzenlenmesine bağlı olacaktır.

Tarımsal sanayi kompleksi sisteminde kiralama için devlet mali desteğine duyulan ihtiyaç, Rusya'da gıda güvenliğini sağlayan bir endüstri olarak tarımsal üretimin özel statüsünden kaynaklanmaktadır. Tarımsal kredi piyasasının yavaş ve verimsiz gelişmesi, tarımsal işletmelerin kendi kendine yeterliliğinin düşük olması ve doğa koşullarına bağımlılık, devlet desteğine olan ihtiyacı arttırmaktadır.

Ekonominin reel sektörünün modernizasyonunu ve yeniden donatılmasını teşvik edecek modern bir yatırım faaliyeti aracı, tarım makinelerinin kiralanmasıdır.

Leasing hizmetleri pazarının analizi, şu anda Rusya'da tarımsal-sanayi kompleksinde leasing ilişkilerinin oluşturulması ve leasing faaliyetlerini iyileştirmeye yönelik yeni programların geliştirilmesi için yasal ortamın yeterince gelişmiş olduğunu ortaya koydu.

Dolayısıyla günümüzde kiralama, makine ve ekipman alımında, köylerin ve işleme işletmelerinin maddi ve teknik tabanının yükseltilmesi ve güçlendirilmesinde tarım sektörüne pratik yardım sağlamanın ana yoludur. Hem yurt dışında hem de Rusya'da leasing kullanma uygulaması, yüksek ekonomik verimliliğini doğruladı.

Kullanılan kaynakların listesi

29 Ekim 1998 tarih ve 164-FZ sayılı “Finansal Kiralama (Leasing)” Federal Kanunu (8 Mayıs 2010 No. 83-FZ'de değiştirildiği şekliyle): referans hukuk sistemi. – Versiyon Prof. – Erişim modu: base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base= LAW;n=61865;fld=134;dst=4294967295

Devamı
--SAYFA SONU--

Varygin, D.S. Tarımsal sanayi kompleksinde finansal kiralamanın geliştirilmesine ilişkin sorunlar ve beklentiler / D.S. Varygin // INGECON Bülteni. – No.7 (26). – St. Petersburg: St. Petersburg Devlet Ekonomi ve Ekonomi Üniversitesi, 2008. - s. 192-195.

Varygin, D.S. Rus tarımsal-sanayi kompleksindeki işletmelerde finansal kiralamanın geliştirilmesi Özet. Tez akademik yarışma için Sanat. aday ekonomisi Bilimler / D.S. Varygin. - St. Petersburg: Yüksek Mesleki Eğitim Devlet Eğitim Kurumu St. Petersburg Devlet Ekonomi Üniversitesi, 2009. – 28 s.

Volkova, M.A. Medeni hukuk / M.A. Volkova. Bölüm 2. Eğitim kursu. - M.: MESI yayınevi, 2007. - S.38-42.

Goremykin, V.A. Leasing işlemleri teknolojisinin temelleri / V.A. Goremykin. - M.: XXI yüzyılın bilgi merkezi, 2005. – 944 s.

Dolgushina, Yu.B. Leasing / Yu.B.Dolgushina. - M.: Berator, 2002. – 128 s.

Kovaleva, I.V. Yatırım ortamı oluşumu sisteminde kiralama / I.V. Kovaleva // Altay Devlet Tarım Üniversitesi Bülteni. 2009. - Sayı 8(58). - S.103-105.

Kozlov, D.V. Bölgesel tarımsal sanayi kompleksinde kiralama sürecinin iyileştirilmesi / D.V. Kozlov // Ekonomi Bilimleri. – 2006. – Sayı 9. – 24 s.

Lapygin, Yu.N. Leasing / Yu.N.Lapygin, E.V.Sokolskikh. - M.: Akademik Proje, 2005. – 432 s.

Leletsky D.V. Leasing ile ilgili taslak belgeler / D.V. Leletsky // Leasing incelemesi - No. 5. - 2001. - S.28-31.

Mityakov, A.V. Bir yatırım şekli olarak leasing / A.V. Mityakov // Avukat. - 2003. - Sayı 4. - S.34-35.

Nedyukhina, O. Leasing, tarımsal sanayi kompleksinde teknik yeniden ekipman için güçlü bir kaldıraçtır / O. Nedyukhina // Tarım Ekonomisi. - 2004. - Sayı 3. - S.21.

2009 yılı Rusya leasing pazarının gözden geçirilmesi // Rosleasing Association [Elektronik kaynak]. - Erişim modu: www.rosleasing.ru/ news/?ident=374

Putnikova, E.L. Leasing, tarımın gelişmesi için ekonomik mekanizmalardan biridir / E.L. Putnikova, M.E. Spitsyna // Altay Devlet Tarım Üniversitesi Bülteni. – 2007. - No.1(27). - S.68-71.

Semeikin, V.A. Tarımda ekipmanların kiralanması ve etkinliği. Ders Kitabı /V.A. Semeykin. – M.: FGOU VPO MGAU, 2006. – 196 s.

Semeikin, V.A. Tarımsal sanayi kompleksinde ekipman kiralamanın oluşumu ve geliştirilmesi / V.A. Semeikin // Onarım, restorasyon, modernizasyon. - 2004. - Sayı 12. - S.3-9.

Leasing işlemleri Leasing, kiraya verenin (leasing şirketi) tedarikçiden ekipman satın aldığı ve daha sonra bunu belirli bir ücret karşılığında, belirli bir süre için ve belirli koşullarla kiracıya (müşteriye) kiraladığı ve daha sonra bu ekipmanı devrettiği bir yatırım faaliyeti türüdür. mülkiyeti kiracıya aittir.

• Leasing, kiraya verenin (leasing şirketi) tedarikçiden ekipman satın aldığı ve daha sonra bunu belirli bir ücret karşılığında, belirli bir süre için ve belirli koşullarla kiracıya (müşteriye) kiraladığı ve daha sonra mülkiyetin başkasına devredildiği bir yatırım faaliyeti türüdür. kiracı.

• Alt kiralama, bir kiralama sözleşmesi kapsamındaki kiracının, alt kiralama sözleşmesinin şartlarına uygun olarak bir ücret karşılığında ve bir süre boyunca mülkiyeti ve kullanımı için üçüncü taraflara (alt kiralama sözleşmesi kapsamındaki kiracılar) devredildiği, kiralanan varlığın bir alt kiralama türüdür. kiralama sözleşmesi uyarınca kiraya verenden daha önce alınan ve kiralama nesnesini oluşturan mülk.

• Kiraya veren
• Kiracı
• Satıcı (tedarikçi)
• Sigortacı
• Kiralama konusu
• Leasing ödemeleri

• Sermaye eksikliği
• Kolaylık
• Vergi tasarrufu
• Hızlandırılmış amortisman
• Borç geri ödemesi
• Denge
• Anlaşma koşulları
• Teminat yok
• Rekabetin sürdürülmesi

• Peşin ödeme: %0'dan başlayan fiyatlarla
• Finansman miktarı: 30 milyon ruble'ye kadar
• Leasing sözleşmesinin süresi: 7 yıla kadar.
• Ödeme planı: yıllık gelir/farklılaştırılmış/azalan
• İşlem işlem süresi: 8 saatten 2 iş gününe kadar
• Finansman para birimi: Rus rublesi

• Peşin ödeme: %20'den itibaren
• Finansman miktarı: 1 ila 20 milyon ruble
• Leasing sözleşmesinin süresi: 5 yıla kadar.
• Ödeme planı: yıllık gelir/farklılaştırılmış/azalan
• İşlem işlem süresi: 8 saatten 2 iş gününe kadar
• Bakiye sahibi: kiraya veren
• Finansman para birimi: Rus rublesi

• Peşin ödeme: %15'ten itibaren
• Finansman miktarı: 24 milyon ruble'ye kadar
• İşlem işlem süresi: 8 saatten 2 iş gününe kadar
• Bakiye sahibi arasından seçim yapılabilir: kiraya veren veya kiracı (bireysel girişimci hariç)
• Finansman para birimi: Rus rublesi

• Alfa Bankası

Açılış

• Peşin ödeme: %15'ten itibaren
• Finansman miktarı: 24 milyon ruble'ye kadar
• Leasing sözleşmesi süresi: 12, 21, 24, 29, 36, 37 ay
• Ödeme planı: yıllık gelir/farklılaştırılmış/azalan
• İşlem işlem süresi: 8 saatten 2 iş gününe kadar
• Bakiye sahibi arasından seçim yapılabilir: kiraya veren veya kiracı (bireysel girişimci hariç)
• Finansman para birimi: Rus rublesi